别只盯着普缆了，烽火 80 万芯公里投向保偏，光纤厂商要不要跟？

雕龙绣虎 | 2026 年 9 月 20 日

一根长期只在军工陀螺和相干通信里小批量用的光纤，被 AI 光互联拽到了台前。厂房刚封顶，产能还在规划里。

本文速览

一80 万芯公里，写在建成之后

二CPO 到底把它变成了什么

三需求算得到，产能却不敢一次放

四别把规划产能当成收入

五这波利好，盯两个节点

一、80 万芯公里，写在建成之后

8 月 21 日，烽火通信多模和特种光纤产业智能制造基地在武汉青山区主体结构封顶，3 月 20 日开工，五个月封顶。封顶的只是厂房，后面还有机电安装、洁净装修、设备调试。

9 月 15 日，烽火在投资者互动平台上说，已构建 780/980/1310/1550nm 全谱系保偏光纤产品矩阵。

封顶消息里藏着几个数。基地建成后，通过设备适应性改造，保偏光纤年产能可扩容到 80 万芯公里以上，空芯光纤超过 55 万芯公里，高端多模光纤产能翻番。

这几个数都还有前提，是新基地建成之后的事。眼下立在青山区的，还只是一座封顶的厂房。

坦率的讲，80 万芯公里放在普通光缆里不算什么，放进保偏这个品类就是另一个量级。这条长期偏居一隅的小众特纤，被摆上台面了。摆上台面不是它马上要放量，是终于有人把产能规划写出来了。

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二、CPO 到底把它变成了什么

先说 CPO 改了什么。下一代光互联把激光器从光模块里挪出来做成外置光源，光从光源出来，要经过一段光纤送进光引擎。这段路上，普通光纤会丢偏振态，保偏光纤不会。

就这一个变化，保偏光纤的用法变了。过去它只用在相干系统收发端那一小段，现在整段光路都绕不开它。单台 CPO 交换机的用量超过一百米，这个量级以前在这个品类里没出现过。

中金 9 月 16 日的报告里用了一个词，需求定位跃迁。这个词用在保偏光纤身上，分寸拿得挺准。

三、需求算得到，产能却不敢一次放

按 2027 年外置光源模块需求千万颗估算，对应约 2000 万套光纤阵列单元，每套 4 米，约 8 万芯公里。

你想想看，光 CPO 一个场景就要吃掉 8 万芯公里，而保偏这个品类盘子本来就小。这种缺口下最该发生的事就是扩产。

但没有。卡在两处。一是保偏预制棒应力棒掺杂的良率上不去。二是海外云厂商和光模块厂的认证周期要 18 到 24 个月，产线建好不等于能接单。

据 QYResearch，2029 年全球保偏光纤市场规模达 4.5 亿美元。

四、别把规划产能当成收入

这里得泼一盆水。长盈通在 8 月的股票交易异常波动公告里说，器件保偏光纤相关业务营收占比不足 1%，尚未规模化应用于 CPO 场景。它在军工保偏这条线上做了多年。

烽火的原话是根据对产业供需形势的判断来进行产能布局。80 万芯公里是规划产能，会跟着 CPO 商用节奏爬坡，不是明年就全放出来。

康宁那边也在动。它在 CPO 保偏上性能领先，但专用产能不大、交期紧，业内流传它在国内找代工，若落地就是最快的活路。

这让我想起光棒。当年光棒也被国外卡着，国内厂从零爬良率，爬到能自给的时候，定价权才换手。

五、这波利好，盯两个节点

第一个节点是 2027 年。行业里普遍把这个节奏，看作卡在 CPO 商用的窗口上。

第二个节点更靠前，是运营商和云厂商的招标文件里，什么时候把保偏光纤单列成采购品类。

对做光纤的人来说，这条线跟普缆不一样。普缆拼的是有没有光棒，保偏拼的是认证过没过。

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