产业洞察 · MLCC

根据 TrendForce 集邦咨询研究指出，AI 排挤效应持续发酵，MLCC 产业正迈入结构性重组，日、韩大厂明显转向 " 减供消费、增加 AI 应用供货 " 策略，而近年来不断加速拓展国际供应链的中国大陆厂商，也受益于日、韩大厂策略转向，顺利进入戴尔、惠普、华硕、宏碁等厂商 MLCC 的验证程序。

村田制作所于 9 月 10 日对全球客户发出年度停产通知，锁定毛利率普遍低于 5% 的消费型通用 GRM 与部分车规标准料，全面转向 AI 服务器、数据中心与车用电子所需的高端小型化、高容值产品；停产日程定在 2028 年截止下单、2029 年最后出货，三年缓冲期避免重演 2018 年的供应断层现象，但已确立日、韩厂紧缩消费与低端车规常规料的长期方向。

TrendForce 集邦咨询指出，AI 排挤效应下的缺料与成本压力，为中国大陆供应链打开契机。据了解，戴尔、惠普、华硕、宏碁等品牌厂已完成相关存储器供应的验证，并经由华勤、联宝、立讯等 ODM 厂商引荐，着手验证微容科技、潮州三环等 MLCC 产品，广达与和硕等厂商也已造访潮州三环并展开验证。

TrendForce 集邦咨询认为，日、韩 MLCC 厂产能全面向 AI 高端规格倾斜，消费规中高容供给转紧、订单外溢，中国大陆厂商虽受限高端良率与产能，短期内日、韩厂商在 AI 服务器规格方面仍将保持领先优势，但在通用服务器、消费与低端车规市场，国际 OEM、ODM 扩大导入中国大陆厂商替代资源已成长期趋势。

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