来源：新浪财经 - 鹰眼工作室

2026 年 9 月 7 日，山东证监局发布监管决定书，直指山东大众文贤私募基金管理有限公司存在多项合规违规问题，公司法定代表人兼总经理刘翔被认定为对全部违规行为负有主要责任，二者均被采取出具警示函的监督管理措施，相关违规记录将同步记入证券期货市场诚信档案数据库。

据监管部门查实，涉事私募机构的违规事项共涉及四大类，覆盖内部治理、基金运作、信息报送等多个核心合规维度：

第一类为内部制度缺失，公司未按监管要求建立关联交易管理制度，无法对关联交易的识别、审批、披露等环节形成有效约束。第二类为基金份额管理违规，公司旗下在管私募基金存在基金份额代持情形，违反了私募投资基金合格投资者穿透监管的相关要求。第三类为信息更新不及时，公司未按规定填报并更新私募基金管理人的最新注册资本、股东持股比例以及从业人员信息，导致监管备案信息与实际情况存在偏差。第四类为投向运作不合规，公司在管私募基金存在向投资标的提供借款的行为，且相关借款金额超过该基金实缴规模的 20%、借款期限也超过 1 年，不符合私募投资基金的投向限制要求。

上述行为分别违反了《私募投资基金监督管理条例》（国务院令第 762 号）第二十八条第一款，《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第 105 号）第四条、第二十三条、第二十五条，以及《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（证监会公告〔2020〕71 号）第八条的相关规定。刘翔作为公司核心经营负责人，被认定为对全部违规问题承担主要责任。

本次监管措施的作出依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条相关规定，监管部门同时明确了相关主体的救济渠道：如对本监督管理措施不服，可在收到决定书之日起 60 日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可在收到决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼，复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。

本次涉事主体的违规情形与对应违反的监管规则如下：

近年来监管部门持续强化私募基金行业合规底线约束，本次针对私募机构及核心负责人的双罚措施，也体现出监管层对私募全流程合规运作的常态化从严导向，相关机构需尽快完成全面整改，补齐内部治理与运作的合规短板。