摘要

9 月以来，苏州银行股价持续上行，获机构密集调研。公司上半年营收同比增长 13.08%，增速升至 2020 年以来最高水平；净息差 1.40%，同比回升 7 个 bp，改善幅度优于行业平均；机构看好该行全年贷款增量创历史新高。二季度国资股东合计增持约 1.3 个百分点。

投资要点

① 息差同比回升，营收增速升至近 6 年最高水平

② 对公投放提速，全年贷款增量有望创历史新高

③ 不良贷款率逆势下降，两大国资股东集体增持

苏州银行

近日，作为江苏省法人上市城商行，苏州银行（002966）陆续接受多次机构调研，申万宏源、华安基金、美银证券等多家境内外机构参与。机构投资者对全年贷款投放、息差走势、存款付息成本与资产质量趋势比较关注。

资料显示，苏州银行是唯一一家总部设在苏州的上市城商行。公司现已在江苏省境内开设 10 余家分行、180 多个网点，发起设立 4 家村镇银行，入股 2 家农商行；设立金融租赁公司、基金公司，在境外开设新加坡代表处。2026 年上半年，集团各项贷款余额 4171.31 亿元，较上年末增加 436.98 亿元，增幅 11.70%；营收同比增长 13.08%，归母净利润同比增长 8.51%。

二级市场方面，苏州银行自 7 月以来持续震荡上行，截至 9 月 28 日收盘，累计涨幅超 33%。

（图源：Wind 金融终端）

① 息差同比回升，营收增速升至近 6 年最高水平