屏幕里的 " 理财师 "，究竟是具备专业资质的从业者，还是靠话术演戏的骗子？各类诱导说辞层出不穷——推销贷款产品时鼓吹 " 低门槛、秒到账、低利率 "，港险宣传 " 终身高息 "，号称能代办退保的维权中介也混迹其中。

《金融产品网络营销管理办法》（以下简称 " 金融 930 新规 "）落地前夜，各大平台接连发布公告，加码财经内容生态治理。据不完全统计，今年以来，微博、抖音、小红书等平台累计处置财经类违规内容超 150 万条，处置违规账号超 16 万个。

平台财经行业自律公约的延续落地，与监管部门持续整治网络虚假财经信息、严打金融行业 " 黑灰产 " 的行动形成呼应。问题是，平台公约能否拦住这些 " 李鬼 " 账号？" 金融 930 新规 " 落地之际，还有没有漏网之鱼？《每日经济新闻》记者（以下简称 " 每经记者 "）近日在多家平台展开调查采访。

跨境违规营销屡禁不止，" 李鬼 " 账号依然潜伏

2025 年 12 月 16 日，抖音发布《社区财经行业公约（试行）》；2026 年 3 月 25 日，微信视频号发布《视频号金融行业公约》，并于 4 月 1 日生效；9 月 15 日，小红书发布社区首份《社区金融生态公约》。

从各大平台治理方向看，账号资质认证是共同底线，公约落地后账号资质门槛进一步收紧。9 月 16 日，抖音公告显示，鉴于理财师认证类账号历史存在诸多内容风险、违规浓度高，结合监管合规要求，抖音自 2026 年 7 月起启动财经认证类目为 " 理财师 " 账号的黄 V 认证全量下线。截至目前，已完成 6888 名理财师认证清退。

此前，就有不法分子利用第三方互联网平台及社交媒体等渠道，冒用国有商业银行名义，发布 " 存 100 万解锁 5.25% 利息 "" 固定年化收益 5%" 等虚假高息收益广告，并以此诱导消费者添加微信等联系方式，进而推介境外保险产品或投资境外平台项目等，牟取高额佣金甚至实施诈骗。

近日，每经记者以 " 港险 " 相关关键词搜索发现，保险代理机构蓝 V 认证（企业身份认证）账号违规在境内引流营销香港保险现象仍然存在。如一个名为 " 静静财富规划 " 的视频号账户，其蓝 V 认证为 " 江苏徽商保险代理有限责任公司南京分公司 "，在多条科普港险的视频评论区内，以发送资料的名义让消费者添加微信。

另一名为 " 梦倩学姐财富说 " 的账户，其蓝 V 认证为 " 新青年保险代理（佛山）有限公司 "，也在留言中用字母符号暗示消费者留微信联系方式，称 " 发资料了解 "。

记者还注意到，冒用国有商业银行名义的仿冒账号还出现在黄 V 个人身份认证中。如一个名为 " 港岛查理哥 " 的账号，其黄 V 认证身份显示为 " 中国工商银行投资经理 "。有律师对此指出，监管明令禁止银行在岗员工私自通过线上渠道销售保险产品，更严禁推介境外 " 地下保单 "。每经记者此前调查发现，在身份存疑的金融黄 V 背后，短视频平台的相关资质认证可以在线交易购买。

平台治理面临的三重困境：识别、边界与权责

在各大平台公约中，资质造假是明令禁止的行为。如抖音明确禁止租用、买卖、伪造、篡改金融牌照、营业执照、执业证明等资质文件，禁止仿冒财经专家、金融机构及其员工；小红书将冒名、挂靠、租买、伪造资质 " 一律禁止 "；视频号严禁资质证件出借、转让、买卖或非法挂靠。

在业内看来，仿冒账户 " 防不胜防 "，暴露出短视频平台在金融资质审核环节存在漏洞。

困境之一是识别之困。抖音相关负责人在受访时坦言，对于不在视频中直接营销、只在评论区或私信以谐音、数字、暗语引流私域的 " 李鬼 " 账号，难点主要在于违规变体多、变化快、违规链路分散、表达高度隐晦，单条内容往往不足以证明其营销目的，需要结合账号身份、评论行为、互动对象及站外承接链路综合研判。

困境之二是边界之困。抖音强调，平台治理的核心不是阻断普通用户讨论财经，而是区分 " 经验分享 " 与 " 展业行为 "：普通用户可以分享个人理财经历、科普金融常识，但须客观中立、不编造投资经历、不以 " 低风险高收益 " 误导用户、不推荐具体金融产品；一旦涉及证券、保险、贷款等专业内容和营销展业，则须提交合法资质、完成平台认证。

问题在于，一条 " 个人经验 " 何时滑向 " 面向公众的金融服务 "，在文本层面往往难以判定。小红书相关负责人表示，平台采用 " 发现—识别—处置 " 三级治理框架，并引入 AI 大模型综合判断，结合笔记、评论、私信等跨场景信息理解真实意图。针对非法荐股、伪造资质、非法跨境投资营销导流、违规保险营销等内容，小红书近半年共处置违规笔记超过 101 万篇、违规账号 15.7 万余个、违规评论超过 477 万条，但违规话术仍在持续 " 变异 "。

困境之三是权责之困。平台公约本质上是 " 软法 "，封号是 " 堵 " 而不是 " 疏 "。小红书相关负责人在回应中坦言，金融 " 黑灰产 " 的手法会不断变化，平台治理是一项长期工作。

当被问及 " 违规账号封号后跨平台转移，是否探索跨平台黑名单联动 " 时，小红书并未给出联动机制，而是表示将对违规行为采取限流、下架、取消认证、封禁等梯度处置，对涉嫌违法犯罪的行为依法移交监管机构和司法机关。

仅靠单一平台的 " 堵 "，难以拦住流动的 " 李鬼 " ——违规账号封号后可跨平台转移，权责边界与跨平台协同机制的空白，也是 " 金融 930 新规 " 落地之后仍需直面的考题。

平台治理不止于封号：多方联动打击金融 " 黑灰产 "

甘肃公安机关近期对外公布一起案例显示，今年 3 月，嘉峪关市有群众在短视频平台被所谓 " 荐股 " 直播吸引，加入 " 粉丝群 "，被群内 " 荐股专家 " 诱导累计投入近 500 万元，直至提现遭阻挠方觉受骗。警方共打掉境内涉案团伙 6 个、境外诈骗窝点 3 处，抓获犯罪嫌疑人 186 名，串并全国案件 300 余起，涉案金额达 8600 余万元。

其引流手法呈全链条分工：前端引流人员在社交平台刷评论、发私信物色目标，中端 " 粉丝群 " 管理员操控数十个水军账号按剧本营造气氛，专人一对一跟进骗取信任，并诱导受害人下载需邀请码的小众软件、登录高度仿真的虚假投资平台，通过伪造职业资格证书、冒用正规券商人员身份乃至设置 " 视频认证 " 环节，层层强化 " 正规 " 假象。

小红书相关责任人在受访时表示，针对多账号配合的黑灰产团伙，平台通过 WiFi、IP、群聊、账号关系和行为相似度进行聚类识别，做到 " 表现形式在变、物理关系不变 " 也能一并打击。" 平台治理不止于线上封号。" 小红书方面透露，今年上半年，小红书已配合北京、山西、广东、湖北等多地警方，打掉 5 个专业号代注册团伙，累计抓获 15 名犯罪嫌疑人，涉案账号超过 2 万个。相关团伙形态不一，既有家庭式作坊，也有公司化经营。

抖音相关负责人表示，平台已有专人团队严查矩阵账号违规行为。严禁恶意注册、买卖、租用、操控多个账号，以此规避资质审核、逃避处罚、扩散违规内容；也不得借助矩阵账号仿冒资质、虚假宣传、违规营销、引流站外，批量发布同质化财经违规内容。平台将结合账号关联、内容相似度、发布行为、导流路径与违规记录综合判定，对涉事账号及主体实施联动处罚。

而即将施行的 " 金融 930 新规 "，正在把平台的自治义务变成法定责任。办法第十六条明确，第三方互联网平台应当加强对从事金融产品营销及相关信息内容生产活动主体的资质、资格核验，并在金融产品营销类账号主页展示其金融业务资质或职业资格等认证材料名称，对不符合规定的及时采取暂停信息发布服务、关闭账号等措施。第二十五条进一步要求，平台应事先核实委托方的金融业务资质，建立经营行为监测机制，发现非法金融活动或违规金融业务，立即采取措施制止，并将线索移交金融管理部门。