10 月 8 日，东山精密（SZ002384，股价 150.66 元，市值 2759.50 亿元）股价跌停。

当日晚间，东山精密披露《投资者关系活动记录表》，就市场关注的光芯片采购限制传闻、光模块与 AI PCB 业务进展、海外政策应对等问题与机构投资者进行了交流。

公司表示，市场上提及的 65% 美国原产物料比例相关说法属于非官方市场传闻，并非监管机构正式发布生效的政策要求，公司光模块业务所用光芯片部分为自研自产，在光模块整体 BOM 成本中占比不超过 10%，整体合规空间充足，未来也不排除在美国布局产能。

回应光芯片限制传闻：光模块业务所用光芯片部分为自研自产

针对市场流传的光芯片采购限制传闻，东山精密在投资者关系活动中明确回应，相关说法并非官方正式出台的政策法规，暂未对公司当前生产经营产生影响。公司指出，光模块业务所用光芯片部分为自研自产，在光模块整体 BOM 成本中占比不超过 10%，其余绝大多数物料采购可更好适配原产地比例要求，整体合规空间充足，未来还可通过供应链优化进一步满足相关要求。

在海外政策应对方面，公司透露已在中国台湾地区布局相关产能，若未来相关政策调整落地，相关产品有望适用豁免安排。公司同时表示，已在海外布局生产基地，具备多区域生产交付能力，若未来相关原产地规则调整，既可依托中国台湾地区产能的合规优势适配相关要求，也可通过规划建设美国工厂等方式满足原产地认定标准，未来不排除进一步扩大在美国的产能布局。对于 FCC 相关政策，公司称出口美国的产品均按相关规定完成 FCC 认证报备，截至目前未收到客户关于 FCC 相关事项的专门问询。

关于业务进展，公司介绍，自收购索尔思光电以来，光模块业务客户导入成效逐步显现，当前全球 AI 算力需求持续增长，光模块行业整体需求保持旺盛，上游核心物料供应整体偏紧，行业景气度处于较高水平。目前 800G 光模块为市场主流产品，1.6T 产品正逐步起量，未来随着技术迭代升级，产品价值量有望逐步提升。在 PCB 业务方面，公司 AI PCB 业务整体景气度高于前期预期，下游 AI 领域核心客户需求旺盛，此前公告的相关资本开支项目正按计划推进，产能将逐步释放。公司表示，目前光模块（含光芯片）与 AI PCB 两大业务均已覆盖主流 AI 云厂商，未来有望持续受益于 AI 算力需求增长。

上半年净利大增 290%

东山精密是一家专注于智能制造领域、具备全球化视野与布局的创新驱动型公司，主要从事电子电路、光模块（含光芯片）、精密组件、光电显示模组的全球设计、生产和销售。公司目前是全球前三大 PCB 供应商、全球第二大 FPC 供应商、全球前十大光模块供应商，也是全球唯一一家具备 AI PCB、光模块（含光芯片）从研发、设计到量产全流程能力的企业。

据公司 8 月 21 日披露的《2026 年半年度报告》，2026 年上半年公司实现营业收入 277.98 亿元，同比增长 63.95%；实现归属于上市公司股东的净利润 29.57 亿元，同比增长 290.09%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 24.80 亿元，同比增长 277.52%；基本每股收益 1.62 元。报告期内，公司整体经营运行平稳上行，传统业务着力提质增效，新兴业务聚焦新产品落地、新客户开拓及新产能扩充，光模块（含光芯片）与 AI PCB 双业务板块形成技术、客户、供应链的联动共振。

从股价表现看，今年以来东山精密股价整体呈上涨态势。截至 10 月 8 日收盘，公司股价年内累计涨幅约 77.98%。

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