华泰证券研报认为，展望 10 月，建议聚焦航运运价上涨与快递盈利修复两条核心主线，并配置客运景气及高股息品种。航运方面，中东局势反复，地缘风险溢价有望持续叠加油运、干散货传统旺季，预计油运、散货运价环比有望继续走高；集运进入传统淡季，运价环比或小幅回落；快递方面，反内卷与旺季有望共同推动涨价，行业单票盈利和估值有望修复。
配置方向上，高股息公路仍具配置价值，同时看好航空货运景气韧性及危化品物流中长期改善。此外，航空客运板块当前预期较低，后续油价回落或成为重要催化。
原文转自：中证金牛座
华泰证券研报认为，展望 10 月，建议聚焦航运运价上涨与快递盈利修复两条核心主线，并配置客运景气及高股息品种。航运方面，中东局势反复，地缘风险溢价有望持续叠加油运、干散货传统旺季，预计油运、散货运价环比有望继续走高；集运进入传统淡季，运价环比或小幅回落；快递方面，反内卷与旺季有望共同推动涨价，行业单票盈利和估值有望修复。
配置方向上，高股息公路仍具配置价值，同时看好航空货运景气韧性及危化品物流中长期改善。此外，航空客运板块当前预期较低，后续油价回落或成为重要催化。
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