债市要闻

【2026 金融街论坛年会将于 10 月 19 日在京开幕 年会期间将集中发布系列金融改革发展政策】

10 月 12 日，2026 金融街论坛年会新闻发布会在京举行。据介绍，2026 金融街论坛年会将于 10 月 19 日— 10 月 22 日举行，采取 " 主论坛 + 平行论坛 + 专题大会 + 配套活动 " 的框架结构，主论坛活动由人民银行、金融监管总局、证监会、外汇管理局承办，将围绕人工智能技术演进下的经济治理、金融创新与央行决策，建设一流投资机构服务资本市场高质量发展，构建高质量金融服务实体经济新生态，全球新格局下跨境金融发展与合作等议题开展交流讨论。

从 2026 金融街论坛年会新闻发布会上获悉，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长丁向群、中国证监会主席吴清将出席 2026 金融街论坛年会并作主题演讲。论坛年会期间，国家金融管理部门将集中发布系列金融改革发展政策，充分彰显论坛作为国家级权威政策宣传发布平台的重要作用。

【多地中小银行近期收提示：压降债券久期 控制金融投资增速】

财联社记者从多位知情人士处获悉，近期部分省份中小银行收到提示，要求金融投资增速不得高于贷款增速、新增债券久期不得高于存量久期。 相关知情人士表示，各地指导力度、形式存在差异。如华东某省明确要求中小银行压降债券久期，新增组合久期低于存量，还要求机构定期提交数据报告；西部某省强调金融投资增速不能高于贷款，显示并非直接限制配债总规模，初衷应该是希望地方银行加大对本地实体经济信贷投放。值得关注的是，这一要求是在四季度伊始、中小银行债券持仓量较低的时间点发出。

【北京警方对宜信相关公司立案侦查 对实控人等采取刑事强制措施】

北京市公安局朝阳分局 10 月 12 日通报：近期，该局依法对宜信相关公司涉嫌违法犯罪立案侦查。目前，实际控制人唐某（男，53 岁）、赵某（女，51 岁）等多名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施。

【前三季度债券发行人收到 132 张罚单，信披违规占比近八成】

财联社梳理企业预警通数据发现，今年前三季度债券发行人因债市相关违规行为（处罚依据显示明确是违反了债券市场监管的相关条例）收到来自地方证监局、沪深交易所、交易商协会的罚单共计 132 张，涉及发行人的存续债券 4500 多亿元。其中，涉及 " 信息披露 " 问题的罚单达 104 张，占比高达 78.8%，信披合规已成为债券发行人受罚的最主要事由。在信披违规的具体形式上，" 未按时披露定期报告 " 多达 63 张，较为常见，其他违规形式包括 " 未及时披露公司重大事件 " 和 " 信息披露虚假或严重误导性陈述 "。

【四季度 1.5 万亿元新增地方债待发行，稳投资政策力度明显加大】

近日，财政部明确安排 5500 亿元地方政府债务结存限额，用于提高县区一般公共预算保障能力和支持地方扩大有效投资。 结合前三季度地方债发行进度，四季度还剩 8528 亿元新增专项债、约 1379 亿元新增一般债待发行，加上 5500 亿元地方债结存限额，共计 1.54 万亿元新增地方债待发行。该规模超过了前三个季度的季度平均值，四季度稳投资的力度进一步加大。9 月底以来，一批增量政策陆续出台，包括中央财政首次对个人住房贷款贴息、央行下调 PSL 利率并扩围至 " 六张网 " 等项目建设，这些政策有助于推动投资止跌回稳，进而推动全年经济增长目标的顺利实现。

【山东省拟发行 7.27 亿元特殊新增专项债，3.22 亿元特殊再融资债用于偿还存量债务】

山东省财政厅计划于 2026 年 10 月 19 日发行政府债券，总发行规模为 138.59 亿元，其中发行 7.27 亿元特殊新增专项债 ,3.22 亿元特殊再融资债券用于偿还存量债务。

【天津市拟于 10 月 16 日发行 30.83 亿元 " 特殊 " 新增专项债】

天津市财政局公告，计划 10 月 16 日发行 2026 年第七批天津市政府债券，合计发行规模为 224.26 亿元。其中，2026 年天津市政府专项债券（二十七期）募资用于存量政府投资项目，发行规模为 30.83 亿元，期限为 30 年。

【美联储进入 10 月会议静默期前 美债市场紧盯沃什讲话与通胀报告】

美国债券市场交易员正在等待最新的 CPI 数据以及美联储主席沃什的表态，以判断美联储接下来将以多快速度继续加息。本月非农报告显示就业增长明显放缓，促使交易员预计美联储将在 10 月底的下一次会议上维持利率不变，限制了债券抛售幅度。市场仍预计 12 月将加息 25 个基点，之后到 2027 年底前还会再加息两次。这样的市场定价也意味着，如果 9 月 CPI 涨幅高于预期，将增加美联储加快加息步伐的压力，可能重新引发债券抛售。美联储将从周六起进入例行静默期，为期两天的议息会议将于 10 月 28 日结束。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，10 月 12 日以固定利率、数量招标方式开展了 500 亿元 7 天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率 1.40%，投标量 500 亿元，中标量 500 亿元。Wind 数据显示，当日 3000 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 2500 亿元。

信用债事件

■正荣地产：新增重大被执行信息，标的金额 2.77 亿元；

■黔西南兴安开投：截至 9 月 30 日债务逾期累计 9820 万元；

■中建资本：子公司拟转让孚茸置业 100% 股权以发行公募 REITs；

■ 22 湖南临港 MTN001：拟于 2026 年 10 月 26 日召开持有人会议审议提前偿付议案；

■乐山高新投：拟将 "23 乐山高新 MTN001" 票息下调 330BP 至 1%，10 月 13 日起回售申请；

■吉林经济技术开发区城市建设发展：涉追偿权纠纷，法院二审驳回吉林省通汇投资诉讼请求，维持原判；

■杭州城投：下属子公司房开集团被判对 5.58 亿元债务承担连带清偿责任。

市场动态：

【货币市场 | 货币市场利率涨跌参半】

周一，货币市场利率涨跌参半，其中银存间质押式回购加权平均利率 1 天期品种上行 0.84BP 报 1.2896%，7 天期上行 1.98BP 报 1.3439%，14 天期下行 0.17BP 报 1.3486%，创今年 6 月以来新低；1 月期报 1.37%。

Shibor 短端品种表现分化。隔夜品种上行 0.27BP 报 1.296%；7 天期上行 1.5BP 报 1.346%；14 天期下行 0.13BP 报 1.35%，创 2026 年 5 月以来新低；1 个月期下行 0.38BP 报 1.414%。

银行间回购定盘利率全线上涨。FR001 涨 3.0 个基点报 1.33%；FR007 涨 8.0 个基点报 1.41%；FR014 涨 8.0 个基点报 1.43%。

银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001 涨 1.0 个基点报 1.3%；FDR007 涨 2.0 个基点报 1.34%；FDR014 涨 0.13 个基点报 1.35%。

【利率债 | 部分机构补仓力度明显，长端债券表现亮眼，30 年期国债券下行超 2bp】

周一，国债期货收盘全线上涨，30 年期主力合约涨 0.49% 报 117.780 元，10 年期主力合约涨 0.13% 报 109.590 元，5 年期主力合约涨 0.09% 报 106.585 元，2 年期主力合约涨 0.03% 报 102.608 元。

银行间主要利率债收益率多数下行，截至下午 16:30 分，10 年期国债活跃券 260016 收益率下行 1.35bp 报 1.6635%，10 年期国开债活跃券 260205 收益率下行 1.4bp 报 1.7365%，30 年期国债活跃券 2600004 收益率下行 2.1bp 至 2.0855%。

业内人士指出，长假结束后至今，央行累计回收流动性超 1.26 万亿，盘中资金面整体偏紧，但短端资金利率平稳偏宽，一定程度上缓解了市场对节后流动性收紧的担忧。叠加近期美债长端收益率回落，外部约束减弱，整体上看，当前机构寻找合意资产的需求依然较强，央行对资金面保持呵护，共同对债市形成支撑。

【信用债 | 信用债收益率普遍下行，信用利差多数收窄，全天总成交金额 933 亿元】

周一，信用债收益率普遍下行，信用利差多数收窄，全天总成交金额 933 亿元；"26 陕西建工 CP004"、"24 水发集团 MTN011"、"23 晋能煤业 MTN011" 收益率居前。AAA 级中短期票据中，1 年期收益率下行 1.02 个基点报 1.4892%，AA 级中短期票据中，1 年期收益率下行 1.02 个基点报 1.5492%；AAA 级城投债中，1 年期收益率下行 0.51 个基点报 1.4923%，AA 级城投债中，1 年期收益率上行 0.49 个基点报 1.5417%。

涨幅超 2% 的信用债共 6 只，其中 "25 锡交通 MTN001"、"24 铁道 MTN006B"、"25 电网 MTN032" 涨幅居前，分别涨 6.78%、4.2%、3.87%，分别成交 4053.22 万元、12662.51 万元、44015.18 万元。

" 鲁金 KY02"、"GC 三峡 YK"、"19 邹城隆城项目 NPB" 跌幅居前，分别跌 2.14%、1.61%、1.59%，分别成交 1002.09 万元、1302.13 万元、301.84 万元。

高收益债：共 64 只收益率高于 5% 的信用债有成交，其中 "26 陕西建工 CP004"、"24 水发集团 MTN011"、"23 晋能煤业 MTN011" 收益率居前，分别为 8.5%、6.91%、6.74%，分别成交 2920.27 万元、204.87 万元、1003.71 万元。

【欧债市场 | 欧债收益率涨跌不一，英国 10 年期国债收益率跌 0.2 个基点报 5.439%】

周一，欧债收益率涨跌不一，英国 10 年期国债收益率跌 0.2 个基点报 5.439%，法国 10 年期国债收益率涨 4.7 个基点报 4.896%，德国 10 年期国债收益率跌 0.4 个基点报 3.473%，意大利 10 年期国债收益率涨 0.2 个基点报 4.572%，西班牙 10 年期国债收益率涨 0.3 个基点报 4.093%。

【美债市场 | 美债收益率多数上行，2 年期美债收益率涨 1.69 个基点报 4.804%】

周一，美债收益率多数上行，2 年期美债收益率涨 1.69 个基点报 4.804%，3 年期美债收益率涨 1.13 个基点报 4.929%，5 年期美债收益率涨 0.9 个基点报 5.027%，10 年期美债收益率涨 0.43 个基点报 5.244%，30 年期美债收益率跌 0.34 个基点报 5.596%。