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周二（10 月 13 日），光模块龙头午后快速拉升，高 " 光 " 创业板人工智能 ETF 华宝（159363）标的指数由水下 -3.5% 拉升，盘中冲高逾 3%，收盘上涨 1.84%，成交放量明显，资金近期持续关注布局机会。

热门个股方面，太辰光涨超 8%，天孚通信、东田微涨超 7%，联特科技、长芯博创、光库科技等涨超 5%，中际旭创、新易盛涨超 1%，终结九连阴。

消息面上，两大光通信概念股均公告三季度业绩高增长，验证光通信行业需求旺盛、景气度高。该信号强化了市场对光模块板块的乐观预期，并提升了对光模块龙头业绩确定性的信心。预期改善吸引资金回流，买盘增加，最终推动今日光模块龙头反弹。

此外，供需缺口凸显行业高景气，进一步佐证光模块龙头反弹逻辑。产业端上，美国光通信龙头 Lumentum 首席执行官 Hurlston 当地时间周五表示，该公司直至 2029 年初的光器件产能已全部售罄。Hurlston 表示，部分产品到明年仍有约 70% 的需求无法满足，另有部分产品到 2028 年仍有 30% 的需求无法满足。

国联民生证券指出，随着海外 CSP 持续提升 AI 基础设施投入、训练及推理集群规模不断扩大，通信网络在算力系统中的价值量和技术壁垒有望持续提升。一方面，1.6T/3.2T 高速光模块仍处于持续升级周期，NPO/CPO、OCS 等新架构有望进一步打开光引擎、光芯片、光器件等环节的增量空间；另一方面，高速交换机、数据中心网络设备以及 AIDC 基础设施需求亦有望持续受益。

配置上，该机构建议继续围绕 AI 算力主线布局通信板块，重点关注高速光模块及上游核心光器件、NPO/OCS 等新技术方向，以及受益于 AI 网络扩容的数据中心交换机和 AIDC 产业链。*

布局光模块龙头 +AI 应用，建议关注创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408），重点布局光模块 CPO 龙头，兼顾 AI 应用。标的指数 " 中际旭创 + 新易盛 + 天孚通信 " 含量超 35%，是 AI 算力核心旗手。

数据来源：沪深交易所、Wind 等。注：截至 2026.9.30，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比 12.98%）、中际旭创（占比 12.09%）、天孚通信（占比 10.8%）。

提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

* 机构观点参考资料来源：国联民生证券《无源器件景气度有望持续，关注三季报表现》

ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。华宝创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。

根据基金管理人的评估，创业板人工智能 ETF 华宝风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为 23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。