格隆汇 10 月 13 日｜A 股午后全线反攻，AI 硬件一马当先，光通信板块领涨，太辰光涨超 10%，天孚通信涨超 8%，带动创业板算力 ETF 天弘 ( 158061 ) 标的指数上涨 3.71%，成交额 2.37 亿元，换手率达到 75.47%，居同标的第一。截至发稿，创业板算力 ETF 天弘 ( 158061 ) 盘中获申购 3400 万份。

创业板算力 ETF 天弘 ( 158061 ) 跟踪的创业板算力基础设施指数 ( 970083 ) ，定位为投资 AI 时代的 " 卖铲人 "，50 只成分股来精选自创业板中涉及计算、网络、存储、运维等算力基础设施核心环节的标的，最大亮点在于 " 硬件纯度高 "，国产算力标的权重超 70%，居全市场同类算力指数前列，有望充分受益于国产替代加速的产业红利。前十大权重股涵盖协创数据、科翔股份、软通动力、太辰光等细分龙头。

消息面上：

① 英特尔、博通 CEO 同台警告资本约束：博通 Hock Tan 在新加坡星展峰会称，" 最大制约因素可能是资本 "；英特尔陈立武补充 " 资本与资本成本、以及长期 ROI 回报 " 才是下一关。 两人共识是——短期算力需求仍超供给，失衡或延续至 2029 甚至 2030 年；但融资门槛、债券收益率、AI 投资回报验证会决定后续扩张节奏。

② Lumentum 光器件产能售罄至 2029 年初：CEO Hurlston 表示部分产品明年仍有约 70% 需求无法满足、部分到 2028 年缺口 30%，光通信成为 AI 数据中心最紧张一环。 英伟达年内已向 Lumentum、Coherent 各投 20 亿美元锁定供给，云厂开始承担部分资本开支风险。

③存储与代工业绩兑现强化供给瓶颈：美光 2026 财年 Q4 剩余履约义务升至约 1500 亿美元，HBM 2027 年大部分供应已签。高管在电话会议上表示，2027 和 2028 年存储市场供需将比 2026 年更为紧缺，2027 年产能已售 75%，看不到供需平衡拐点。

风险提示：文中提及的排名数据均基于公开市场数据测算，具体依据如下：换手率排名：截至 2026 年 10 月 13 日 14:09，在跟踪创业板算力指数的 ETF 产品中，创业板算力 ETF 天弘 ( 158061 ) 换手率排名居同标的第一；成分股仅为客观展示，不代表个股推荐。本文观点不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎，指数基金存在跟踪误差，请投资人独立判断和决策。数据来源：wind。