百亿级私募作为国内投研实力深厚、投资队伍较为强大的投资机构，他们的一举一动都备受投资者关注。

据私募排排网统计，9 月共有 726 家私募证券基金管理人累计调研 1808 次，足迹覆盖 391 家 A 股上市公司。高毅资产、淡水泉、盘京投资、敦和资管、聚鸣投资等百亿私募阵营齐亮相。

在这轮百亿级私募 " 扫街 " 中，宁波银行、健信超导等也获其 " 踩点 "；拉长时间线来看，今年三季度，容百科技、家联科技、三星电气、金田股份等宁波 A 股也颇受青睐。

目光高度集中硬科技赛道

今年，百亿级私募正快速扩容。中基协公示显示，截至 9 月 26 日，管理规模 100 亿元以上的私募证券管理人已达 159 家，年内净增 47 家。

而三季度处于上市公司半年报密集披露期，为私募机构提供了集中 " 摸底 " 的窗口。

私募排排网数据显示，9 月参与 A 股调研的 62 家百亿级私募合计调研 309 次、涉及 166 家公司。当月调研次数不少于 10 次的 25 家私募中，百亿私募占据 11 席——高毅资产、聚鸣投资、盘京投资、淡水泉、南土资产、远信投资、敦和资管、景林资产、睿郡资产、上海大朴、重阳投资均在列。其中，聚鸣投资、淡水泉、和谐汇一资产最为活跃，分别调研了 16 家、14 家、14 家公司。

硬科技赛道获私募目光高度集中。按申万行业口径，半导体以 229 次调研居首，通用设备、光学电子、元件、汽车零部件、化学制药紧随其后。其中，迎来扎堆调研的既有算力硬件上游材料，也不乏 " 算力卖铲人 " 和应用端标的。例如：半导体 CMP 抛光液龙头安集科技以 50 次登顶，客户名单覆盖中芯国际、长江存储、华虹、长鑫存储；申菱环境、珀莱雅各吸引 8 家百亿私募上门；奥比中光、风华高科、苏州天脉、沃尔德、西安奕材各有 6 家百亿调研。

淡水泉成立于 2007 年，是国内较早一批专注于股票投资的私募机构之一，创始人赵军长期坚持基本面投资理念。赵军在 9 月份月度观点中提到，过去三年多，AI 行情大致经历了从主题概念到算力硬件为主的基本面行情，驱动逻辑也从产业想象逐步转向资本开支扩张，以及供需紧缺下的涨价。今年 7 月的回调，善加 AI 持续向各行业渗透，行情重心正逐步转向下半场，以应用落地和商业化为核心。

需要注意的是，高毅、景林、聚鸣等百亿级私募动作颇为 " 抢眼 " ——高毅已于今年二季度末现身 14 家上市公司前十大股东，持股市值达 139.4 亿元，9 月其调研 16 家公司，调研股中，天顺风能单月涨幅 26.67%、恒运昌单月涨幅 25.53%、健信超导近一年涨幅 108.99%；景林 9 月调研 11 家公司，沿着专用设备、通用设备、商用车、轨交设备、航空装备一路铺开，九州一轨 ( 近一年涨幅 659%，后同 ) 和恒运昌 ( 涨幅 275% ) 都在名单内。

这些宁波 A 股获百亿级私募 " 踩点 "

同花顺 iFinD 数据显示，今年三季度至今 ( 7 月 1 日 -10 月 12 日 ) 有 62 家宁波 A 股获机构调研 114 次，调研机构总家数达 896 家。从被调研次数看，雅戈尔以 11 次居首，宁波银行 9 次紧随其后，位列其后的分别是：鲍斯股份 ( 8 次 ) 、惠康科技 ( 6 次 ) 、家联科技 ( 5 次 ) 、金田股份 ( 4 次 ) 。

从机构家数看，容百科技 ( 139 家 ) 、家联科技 ( 106 家 ) 、雅戈尔 ( 60 家 ) 、健信超导 ( 60 家 ) 宁波银行 ( 56 家 ) 等受欢迎程度居前。

三季度宁波 A 股中，容百科技是获百亿级私募 " 围观 " 最密集的公司。7 月 30 日，公司在年产 30 万吨钠电正极材料项目所在地湖北仙桃开放机构调研，139 家机构到场。出席机构名单中不乏一批 " 重量级选手 " ——杨东创办的宁泉资产 ( 管理规模已达 450 亿 -500 亿元，2025 年 10 月已暂停新客申购 ) ；今年 2 月重返百亿私募阵营的旌安投资；保银投资、宽远资产、明达资产、正圆投资等。

仙桃年产 30 万吨钠电正极材料一体化项目总投 47.23 亿元，规划年产能 30 万吨。建设周期预计为 24 个月。其中，一期建设周期预计为 2026 年 8 月至 2027 年 5 月。

今年上半年，容百科技实现营收 87.21 亿元，同比增长 39.57%；归母净利润 1.09 亿元，同比扭亏。截至三季度，公司贵州 34 万吨磷酸铁锂基地已全面投产，十吨级硫化物固态电解质产线预计年内建成，韩国基地逐月爬坡、波兰基地预计年底投产。

7 月，三星电气密集进行投资者交流，当月 14 日至 31 日连开 9 场。记者注意到，参与调研机构名单中里出现了百亿级私募仁桥资产等。公开信息显示，仁桥资产由原诺安基金投委会委员夏俊杰在 2017 年创办，是 A 股市场知名的 " 逆向、低估值、安全边际 " 选手。在 2026 年初的策略会上，夏俊杰曾公开 " 唱空 "AI 商业模式、力挺低估值板块。

今年上半年，三星电气因招投标价格波动、原材料上行、汇率损失等原因，公司实现归母净利润 5.46 亿元，同比降低 55.61%。不过，公司近期喜报不断—— 6 月 12 日，公司递表港交所；9 月，公告中标美国数据中心储能油变项目，合同金额 1.32 亿美元 ( 约合 8.85 亿元 ) ，实现美国数据中心配电业务零的突破；截至上半年末，公司海外配电在手订单 27.97 亿元，同比增长 28.16%。这些似乎和仁桥的喜好十分 " 对味 "。

此外，健信超导、家联科技等获百亿级私募 " 踩点 " 的宁波 A 股也各有看点——

健信超导于去年 9 月登陆科创板，其机构交流名单中同时出现了高毅资产和量化头部明汯投资。前者是千亿级平台型私募，9 月全市场调研 16 家公司；后者与幻方、九坤、衍复、世纪前沿同列 " 量化五巨头 "，规模在 800 亿元至 900 亿元梯队；同场还有林鹏创办的上海和谐汇一资产 ( 注：中基协 2026 年 8 月公示，该基金规模已下调至 50 亿元至 100 亿元区间 ) 。

家联科技则在 9 月连开 3 场交流会，其中 9 月 10 日至 11 日，由朱纪刚创办的汐泰投资现身交流名单。公开资料显示，朱纪刚是原广发基金权益投资部副总经理，管理规模峰值近 300 亿元；汐泰投资于今年 4 月资金管理规模上调至 100 亿元以上，重返百亿级阵营。

业内人士表示，从百亿级私募的调研轨迹来看，机构关注方向并非简单追逐市场热点，而是呈现出较为鲜明的产业线索特征，既包括半导体、元件等科技成长方向，也包括医疗器械、通用设备等具有产业升级逻辑的制造业领域。