短剧、漫剧、AI 剧已成为内容生态的新竞争主线，腾讯、字节跳动、快手等巨头争相布局，国内用户规模快速扩大，海外市场同样收获亮眼成绩。从产能竞赛走向内容比拼，AI 短剧究竟是短暂流量风口，还是下一代内容消费新形态？

短剧概念成市场热门

进入 10 月，AI 短剧 / 漫剧概念成为市场的热门。A 股中，与 AI 短剧 / 漫剧相关的概念股有 50 余只。10 月以来，有 10 只概念股涨幅超过 20%，龙头股新经典、慈文传媒均连续收获 4 个涨停板，掌阅科技、新华文轩、果麦文化等也多次涨停。

当下，中国短剧市场正在迅猛发展，AI 短剧尤为突出。今年前 8 个月，新上线的微短剧总量达到 43 万部，这一数字相当于去年全年上线总量的 13 倍，其中 AI 生成制作的微短剧占比超过九成，人工智能技术已经深度融入微短剧的创作生产全流程。

从 AI 短剧的发展历程来看，2025 年被视作 AI 短剧的产业元年，抖音、快手、B 站、腾讯等平台密集推出 AI 漫剧、短剧专项激励计划，上线项目数量同比增长超 10 倍。2026 年，行业在规模继续扩张的同时，重心从 " 铺量 " 转向 " 提质 "。在抖音新上线的 AI 短剧当中，AI 仿真人剧占比从年初约 57% 提升至二季度的 70%，全行业微短剧生产环节 AI 渗透率已超 95%。

中国网络视听协会数据显示，今年二季度，国内共上线微短剧 23.9 万部，其中 AI 剧 15.3 万部，占比 64%，二季度该占比超过 95%。用户数量上，DataEye 数据显示，2025 年国内漫剧用户规模仅为 1.2 亿左右。而今年上半年，国内 AI 剧漫剧用户规模预计迅速突破 6 亿，较此前预估的 2.8 亿实现了超预期的翻倍增长。

巨头纷纷入局

近日，腾讯在微信端上线了主打 " 免费 + 广告 " 的短剧小程序 " 绿泡泡短剧 "。该平台首发剧集便是 AI 仿真人短剧《影后芽芽》，该剧上线 3 天播放达数亿，小程序、视频号双端人均看剧时长超 30 分钟。

此前，字节跳动和快手均已加码 AI 短剧，真金白银扶持内容创作。字节跳动布局的海外市场也有好消息传来，旗下 App ——被称为 " 海外版红果 " 的短剧应用 PineDrama 上线约 9 个月后累计下载量突破 1 亿，日活跃用户约 700 万，成为海外短剧赛道增长较快的应用之一。

AI 视频领域火热，OpenAI 也计划 " 复活 " 已关停半年多的 Sora。日前有报道称，OpenAI 正与一家专注于电影制作 AI 视频技术的隐身初创公司谈判，计划将此前已停运的视频生成模型 Sora 移交给该公司，让其以专业影视工具的形式重新进入市场。

短剧赛道，为何成为科技巨头纷纷布局的 " 香饽饽 "？机构普遍认为，这已成为内容生态新的竞争主线。

在业内人士看来，AI 短剧的商业逻辑，本质上是一场概率游戏：海量产出、算法推荐，总有一款击中流量池。招商证券分析商业模式称，AI 短剧创作公司或者创作团队通过字节 SD 或者快手可灵等 AI 工具，制作一部 AI 短剧或者漫剧的成本低且快速，产品上线后可以通过广告或者点击浏览又或者用户付费的方式形成收入，从而支持其持续的创作。而像字节这类 AI 短剧行业龙头，不仅可以通过 AI 工具收费，同时也可以通过平台的广告和创作者投流赚钱，AI 短剧如此清晰的商业模式非常适合在国内的快速发展。

方正证券表示，精品化、全球化与 AI 化成为 2026 年短剧核心主线，未来赛道竞争不再单纯比拼产能堆砌，能否持续产出高共情、高黏性的优质内容，将成为抢占行业话语权的关键。AI 仿真人剧发展势头强劲，已成为平台流量与上新主力，其播放量已超越往年所有 AI 剧及漫剧的播放量总和，成为赛道结构性机会的突出代表。（马文博）

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（注：本文不构成任何投资建议）

来源丨中国商报综合自证券时报、财联社、闪电新闻、北京时间