10 月 19 日，中国证监会发布了《违规转让证券案件行政处罚实施规则》）（以下简称《规则》），自 2026 年 12 月 1 日起施行。中国证监会于 2026 年 4 月 17 日至 5 月 17 日就《规则》向社会公开征求意见，并通过召开座谈会、书面征求意见等形式听取了有关方面的意见。社会各界对《规则》内容总体支持，提出的修改完善意见建议，中国证监会逐条认真研究，合理建议均予以吸收采纳。《规则》共十八条，主要内容包括：

一是规范 " 违规转让证券 " 的认定。明确证券法第一百八十六条规定的 " 转让证券 "" 在限制转让期内转让证券 "" 转让股票不符合法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定 " 的内涵、具体情形，以及一致行动人的违法主体认定。需要说明的是：违规转让证券的类型多样，为便于执法操作，《规则》根据证券性质、行为主体、行为特征、危害性大小等，将违规转让证券行为细分为 " 违反法律的‘在限制转让期内转让证券’ "" 在持有期限、卖出时间方面不符合行政法规、中国证监会规定 "" 在卖出数量、信息披露等方面不符合法律、行政法规和中国证监会规定 "" 未按规定暂停交易等收购中违规转让股票 " 四种类别，力求准确定性，精准执法。

二是规范 " 违规转让证券 " 的处罚。针对不同类别，差异化设置不同的裁量阶次指标，力求过罚相当。同时，还对量罚调整情节做列举式规定，对并罚与从一重处的情形、特殊案件调整适用的情形和市场禁入等作提示性规定。

下一步，中国证监会将深入贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》精神，落实《规则》各项规定，规范行政处罚认定和裁量，依法严厉打击各类违规减持，为建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供更加坚实的法治保障。