财联社 10 月 21 日讯（编辑 胡家荣）受海外科技巨头股价强劲反弹、外资大行上调半导体行业预期，以及核心标的亮眼三季度预增报告的多重催化，港股人工智能相关个股集体走强。

截至发稿，澜起科技 ( 06809.HK ) 涨 9.26%，剑桥科技 ( 06166.HK ) 涨 8.37%，芯碁微装 ( 09630.HK ) 涨 7.91%，五一视界 ( 06651.HK ) 涨 7%，天数智芯 ( 09903.HK ) 涨 6.86%。

消息方面，亚太半导体供应链今日全线回暖。韩国综合指数盘中大涨近 4%，其中权重股三星电子和 SK 海力士股价均涨超 7%。

此前市场因宏观担忧导致三星电子与 SK 海力士股价深度回调，但进入 10 月以来，两家巨头的未来盈利预期不仅未被下修，反而持续获得机构上调。除存储芯片外，全球工业、金融及医疗健康板块对高阶算力的配套预期同样呈现上调趋势，二级市场悲观情绪与向上基本面之间的错配逐步得到估值修正。

针对前期市场对算力过剩及商业回报率 ROI 的恐慌，野村证券在最新研报中明确指出，市场过度放大了短期风险，普遍低估了 AI 需求的广泛渗透性及对产业链盈利的实质拉动：

模型商业化维持超高速扩张：野村测算显示，OpenAI 与 Anthropic 今年前三季度合计收入同比分别激增约 320%、492% 及 507%，尽管按季增速有所平缓，但绝对体量仍处于陡峭扩张轨道。

新型算力云融资风险无碍大局：针对市场对 CoreWeave 等算力云运营商资本开支与偿债能力的担忧，野村认为个别企业的再融资压力演变为系统性风险并拖累全行业周期的可能性极低。

重申存储大厂 " 买入 " 评级：野村判断存储器物理供应约束至少将持续至 2028 年，当前厂商估值远未充分反映未来的现金流创造力，在 AI 硬件链中维持对三星电子与 SK 海力士的 " 买入 " 评级。

澜起科技受 Q3 业绩提振 五一视界延续冲高

从行情表现来看，澜起科技表现居前，根据公司在昨日晚间发布三季度业绩预告，各项财务指标均实现超预期爆发式增长：

经财务部门初步测算，澜起科技 2026 年第三季度预计实现营业收入约 20.79 亿元，较上年同期增长约 46.0%。

澜起科技预计，第三季度实现归母净利润 12.00 亿元至 13.00 亿元，同比增长 153.6% 至 174.7%；扣除非经常性损益后的净利润达 9.50 亿元至 10.50 亿元，同比增长 152.6% 至 179.2%，盈利弹性充分释放。

澜起科技指出，今年以来，随着 AI 推理及 Agent 应用快速发展，服务器 CPU 需求持续增长，并进一步带动内存模组及内存互连芯片整体需求量上行。2026 年第三季度，公司依托行业龙头地位，DDR5 内存接口及模组配套芯片出货量大幅增长，DDR5 第三、第四、第五子代 RCD 芯片出货占比进一步提升，推动公司经营业绩同比大幅增长。

五一视觉今日盘中也再度走强，周内累计涨幅超 30%。消息面上，英伟达 GTC 柏林大会于 10 月 20 日至 22 日正式举行，大会将物理 AI、工业数字孪生与具身机器人列为核心研讨方向，进一步引导全球资本审视能够承载数字大模型落地物理现实的软硬件基础设施。

中信证券近期大幅上调五一视界评级至 " 买入 "，并将目标价提升至 82 港元。他们指出，公司 Aper 系列物理 AI 产品在手订单已突破 2 亿元，且其中超过 90% 的订单预计将在年内完成交付，业绩兑现度高。

（财联社 胡家荣）