沪农商行"村改支 " 提速，但合规整改仍在路上。

出品 | 拾盐士

作者 | 多面金融工作组

沪农商行 " 村改支 " 密集落地，合规内控整改仍待持续推进。

近期，上海金融监管局披露罚单，上海农村商业银行股份有限公司（以下简称 " 沪农商行 "）宝山支行因 " 员工行为管理严重违反审慎经营规则 " 等四项违法违规行为，被处罚款 180 万元，两名相关人员分别被禁业 10 年、5 年。

图片来源 / 上海金融监管局

这是沪农商行今年年内母行相关主体收到的首张罚单，金额也不大。但它背后的刑事案卷、它在历年罚单中的典型性以及与旗下村镇行同期被罚的呼应节点，共同指向一个问题：这是个例，还是惯性？

一张罚单，与一条重复了三年的链条

此前，上海市第二中级人民法院曾针对相关案件出具刑事裁定书，其中较为详细地还原了此次沪农商行所收罚单背后的违法细节。

2019 年至 2022 年，庄某担任上海农商行宝山支行营业部对公客户经理、市场二部客户经理期间，在明知贷款申请人所提交材料存在虚假数据的情况下，仍审核通过并发放贷款，累计向 23 家企业放款超 1 亿元，并由此收取好处费 30 余万元。

经审计，此 23 家企业申请材料中均含虚假财务数据，截至该案立案，仍有 8 家公司贷款逾期未还，涉及金额达 2100 万元。

个人收取 30 万 " 好处 "，银行承接的逾期敞口达到 2100 万元，相差约 70 倍。收益归个人，风险归机构，这就是信贷违规的成本结构。

而拉长时间轴，这并非孤例。据南方周末统计，2024 年该行曾一度成为十家 A 股上市农商行中的被罚频次、金额 " 双冠王 "，该年度，沪农商行总行、多家分支机构及相关个人共收到 9 张罚单，合计被罚没金额达 410 万元。其中，员工行为、贷款管理违反审慎经营原则等违规事由多次出现。

图片来源 / 南方周末

2025 年，沪农商行总行再次收到 860 万元大额罚单，而在该次被指出的 18 项违规行为中，" 员工行为管理严重违反审慎经营规则 "" 贷款业务管理严重违反审慎经营规则 " 依然在列。

此外值得注意的是，2026 年年内，沪农商行母行主体仅收这一张罚单，旗下村镇行却至少三次被点名，合计罚没 211.24 万元。4 月，云南官渡村镇行因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被人民银行云南省分行罚款 16.24 万元；5 月，上海崇明沪农商村镇银行因跨经营区域放贷、未按规定对集团客户统一授信、贷款管理及员工行为管理违规被罚 160 万元，含董事长兼行长陈文斌在内 5 人被禁业，其中陈文斌被终身禁业；7 月，济南长清村镇行因 " 未经任职资格审查实际履职 " 被罚 35 万元。

图片来源 / 人民银行云南分行、上海金融监管局、山东金融监管局

同一批违规案由在不同层级、不同年份反复出现，就不再是个别员工的问题。中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，沪农商行近年被罚呈现 " 员工行为管理 " 集中、" 贷款三查 " 反复踩线、总行到分支到村镇行同案由重复三大特征；庄某案则是微观样本，暴露出 " 员工行为失管→贷前虚假材料放行→贷后迁徙加速→区域与村镇行不良集中暴露 " 的侵蚀链条。

第一推动力是什么？香颂资本执行董事沈萌指向经营压力端。他分析称，农商行原有业务基础相对薄弱，要在相同市场条件下参与竞争就需付出更多努力，业绩压力下部分银行可能为追求增长牺牲合规性。

沪农商行的业绩数据，恰好印证了这种压力。2026 年上半年，该行营业收入 136.88 亿元、同比增长 1.82%，其中利息净收入 99.71 亿元、增长 3.59%；业务及管理费 36.84 亿元、同比下降 1.58%，成本收入比由上年同期的 27.87% 降至 26.94%。营收与归母净利润规模在 12 家已上市农商行中均位列第二。

图片来源 / 沪农商行 2026 半年报

但从盈利增速来看，上半年该行归母净利润 70.73 亿元，同比仅增 0.87%，在 12 家上市农商行中排名垫底。而体量相近的渝农商行净利润增速超过6%，两者增长差距较为明显。

图片来源 : 新华财经

拉长周期观察，2021 至 2025 年，沪农商行归母净利润同比增速持续回落，由 18.84% 下滑至 0.2%；营收增速也从 2021 年的 9.64% 回落至 2025 年的 -2.89%，营收规模出现收缩。该变化固然受到银行业整体环境因素影响，也侧面反映出沪农商行正在面临的增长难题。

风险在沪外与村镇行集中，" 村改支 " 只是第一步

罚单只触及声誉与财务的浅层。真正要检验的是，内控薄弱是否已在沪农商行的资产负债表上留下痕迹？

截至 6 月末，沪农商行不良贷款率 0.94%，较上年末下降 0.02 个百分点，在 12 家上市农商行中处于中游，自 2021 年上市以来已连续 5 年低于 1%。单看这一指标，资产质量依然稳健。

但拆开看，部分资产质量细分指标仍显现潜在压力。不良贷款余额 75.41 亿元，较上年末增加 1.38 亿元，增幅 1.86%；母公司口径下，关注类、可疑类贷款迁徙率分别为 16.95%、98.14%，较上年末上升 3.15 个、0.16 个百分点，贷款向下迁徙的风险有所抬升。

风险缓冲同时变薄，6 月末资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为 15.92%、13.68%、13.65%，较上年末分别下降 0.89、0.79、0.79 个百分点，延续 2025 年末以来的下滑趋势。尽管三项指标仍高于监管最低要求，但资本缓冲空间收窄已是客观事实。

  图片来源 / 沪农商行 2026 半年报

更关键的是，该行沪外地区不良贷款率问题较整体更为突出。

截至该报告期末，沪农商行上海以外地区贷款余额为 354.25 亿元，占贷款和垫款总额的 4.43%，而该部分不良贷款余额较上年末大幅增长 38.89% 至 10.25 亿元，总体占比由上年末的 9.97% 升至 13.59%，相应的不良贷款率也由 1.99% 升至 2.89%，同比上升 0.9 个百分点，同期上海地区不良贷款率仅为 0.85%。

图片来源 / 沪农商行 2026 半年报

与此同时，2025 年末数据显示，沪农商行旗下多家 " 沪外村镇行 " 不良贷款率也已处较高水平。

其中，北京房山、长沙星沙、云南蒙自、湖南临澧四家村镇行不良贷款率均已超 2%，其数据分别为 2.91%、2.78%、2.32%、2.23%，另有山东、湖南等多家村镇行不良贷款率处 1.5% 以上，远高于同期集团整体水平。

可以看到，前文中被监管点名的村镇行与不良偏高的村镇行，指向同一批机构、同一成因。股权分散、人才薄弱，内控更易失守。在这一层，" 员工行为失管 " 既是合规问题，也是资产质量问题的 " 上游 "。

由此，" 村改支 " 成为组织性答案。2011 年沪农商行在崇明设立上海首家村镇银行，而这家 5 月刚因四项违规被罚 160 万元的机构，已于 9 月获批被母行吸收合并。年内该行 " 村改支 " 密集落地，此前在山东、湖南、云南三省和北京、深圳两市共设立 34 家村镇银行，截至 10 月已减至 23 家。

图片来源 / 沪农商行官网

沪农商行 " 村改支 " 工作的提速，在一定程度上受到了来自政策端的推动。

2020 年，原银保监会已提出对高风险村镇行 " 适度有序推进村镇银行兼并重组 "；2025 年内农村中小银行法人机构净减少 670 家、降幅达 18.6%（《2025 年中国农村金融发展报告》）；2026 年 4 月，金融监管总局在《关于做好 2026 年金融支持乡村全面振兴工作的通知》中明确 " 支持银行保险机构对县乡村存量网点减量提质 "。8 月，沪农商行董事会通过上海崇明、湖南、山东、深圳光明地区村行改革议案。

柏文喜认为，" 村改支 " 的益处十分明确。村镇行注销独立法人后，母行直接承继其资产负债与员工，进而实现统一授信、统一案防系统、统一问责。但承继即并表，注销的是法人，不是风险，村镇行报表上的不良与合规瑕疵将一并进入母行体系。结构重组不能直接等同于合规修复。

沪农商行也正处在完善机制这一环。上半年制定发布《合规审查管理规定（试行）》、修订《合规及内控风险报告管理规定》，在信贷三查、销售适当性、数据治理等重点领域加强合规管理，并提出建设 " 合规案防预警监测系统 "，强化员工异常行为监测。

不过，沪农商行员工行为监测、信贷三查闭环、不良存量出清、合规问责一体化等现实问题仍待解决。" 未来 12 至 18 个月，还要看沪农商行资本充足率是否止跌、沪外不良率是否能降至 2% 以内，以及系统预警能否拦住下一单‘庄某’。" 柏文喜直言。罚单已成过去式，" 村改支 " 也会收尾，但员工行为管理与信贷三查这两道闸门，最终只能靠执行效果来回答。

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