今日（10 月 21 日）A 股三大指数悉数收绿，IT 服务Ⅱ板块逆市活跃，全天获主力资金净流入超 30 亿元，板块吸金额高居所有申万二级行业第二位。海量数据、航天信息涨停，海天瑞声涨超 11%，久远银海、税友股份等个股跟涨。

直击 AI 应用前沿的——软件开发 ETF 华宝（159036）跟踪指数最高上探 1.77%，收涨 0.71%，收复 20 日均线，斩获日线 3 连阳！

图：软件开发 ETF 华宝（159036）成份股涨幅 TOP10

消息面上，摩根大通在近期公布的研究报告中，首度扩大对中国 AI 价值链的覆盖，并明确提出行业利润重心将由底层硬件基础设施，加速向高附加值的模型与垂直应用层迁移。摩根大通预测，软件与模型将主导增长，模型与应用层收入预计在 2026 至 2030 年间实现 26.9 倍的爆发式增长（同期云端服务增长 12.5 倍）。

值得关注的是，10 月 20 日，国家数据集团有限公司在河北雄安新区成立。这家新央企以数据资源开发利用为主责主业，填补了数据领域国资主体的空白，也标志着我国数据要素市场化配置迈出关键一步。国联民生证券认为，随着政策组合拳密集落地，数据要素产业逐步进入兑现期，具备数据要素运营、治理与安全能力的厂商有望充分受益 *。

天风证券指出，2026 年全球 IT 服务市场正步入 AI 驱动的新一轮扩张周期，IDC 预计 2026 至 2027 年全球 IT 服务市场总规模将以 9%-12% 的增速扩张，其中 AgenticAI 已成为主导 IT 预算扩张的核心力量，预计到 2029 年将占全球 IT 支出的 26% 以上。*

国信证券表示，大模型与传统软件正走向深度融合而非单向替代，AI 更多作为 " 智能交互层 " 嵌入具备深厚行业壁垒的现有软件生态中，这种 "AI 赋能软件 " 的模式能够降低操作门槛、提升厂商的客单价与留存率。随着 AI+ 软件的深度融合，受益于 AI 赋能的企业业绩有望进一步释放。*

估值方面，截至 10 月 20 日，软件开发指数市盈率 PE（TTM）为 170.40 倍，低于上市以来 75% 以上的时间区间，估值性价比凸显。

【硬件的尽头，或是软件的春天】

软件开发 ETF 华宝（159036）被动跟踪软件开发指数，直击 AI 应用前沿领域，百分百布局软件开发行业，囊括 107 只成份股，覆盖 AI+ 金融、AI+ 医疗、AI+ 办公、AI+ 教育、AI+ 信息安全、AI+ 政务等领域。软件开发板块当前估值具备性价比，叠加 AI 赋能 + 信创驱动 + 政策加码，软件开发方向有望乘势而起。其联接基金（A 类：028914、C 类：028915）正在火热发售中。

来源：沪深交易所等，截至 2026.10.21。

* 机构观点参考资料来源：国联民生证券 10 月发布的《国家数据集团挂牌》行业点评；天风证券 8 月 3 日发布的《Agentic AI 驱动全球 IT 服务扩张》；国信证券《SaaS 板块指引转向乐观，FDE 加速企业 AI 渗透率提升》。

ETF 费用相关说明：软件开发 ETF 华宝不收取销售服务费，投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过 0.3% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准。联接基金费率详见基金法律文件。

基金管理人评估该基金的风险等级为 R3- 中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

风险提示：软件开发 ETF 华宝被动跟踪中证全指软件开发指数，该指数基日为 2021.12.31，发布日期为 2023.3.29，该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！