观点网讯：10 月 23 日，瑞银发表研报，将药明康德目标价由 237.4 港元升至 243.9 港元，重申 " 买入 " 评级，并维持为行业首选。

瑞银指，药明康德第三季 TIDES 收入增长强劲，全年 TIDES 收入增长指引约 45%，上半年增幅为 44.3%，意味下半年增长将加快；小分子收入料维持健康动能。

药明康德将今年收入指引上限由 530 亿元上调至 605 亿元。

行业层面，瑞银预期受到强劲需求及健康订单增长支持，中国 CRO 行业第三季业绩将表现强韧，生物制药融资稳健，旧有的低价订单所带来的拖累或进一步缓解，关注积压订单动能。

该行提到，恒生创新药指数第三季反弹 18%，或为投资的公允价值带来利好，惟人民币兑美元同比升值 6.2%，令汇兑成潜在负面因素。

瑞银亦看好药明合联，预料 2025 至 2030 年收入年均复合增长率可达 30% 至 35%。

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