「分享商业认知，解读财富密码」

本文是万叔的第 991 篇原创

大家好，我是创始人万叔。

10 月 22 日，星巴克在全国八千多家门店桌上摆了块牌子，请消费入座。

热搜很快爆了，叫星巴克的沙发不养闲人。

万叔平时在外面见客户，经常约在星巴克。

这两年体验确实差。

你点两杯三十多块的美式，端着杯子转两圈，没座。

角落沙发上有人脱了鞋刷视频，长桌上摆着电脑和插线板，桌上连个空纸杯都没有，一坐就是一天。

以前你去店里，店员敢管吗？

不敢管。

2024 年 5 月，西安一家星巴克店员劝离没点单的顾客，视频发上网，店员被骂上热搜。

去年 7 月，天津有门店自己摆了消费入座的桌牌，舆论一吵，又撤了。

这次不一样，总部直接拍板，全国门店一起立规矩。

以下是正文。

网上现在吵成两派，一派骂星巴克变抠了，另一派拍手叫好，说花钱的人终于有座了。

这两派都只看了表面。

要问的问题只有一个。

为什么过去二十多年，星巴克在中国都能容忍白坐，偏偏到 2026 年 10 月，突然全国翻脸？

环境变了，替你买单的人不干了。

很多人以为，星巴克搞第三空间，是它自己掏腰包让利。

想多了。

说白了，星巴克是拿自己的品牌，逼商业体物业让利。

万叔以前服务过一些商业地产公司。招商头一件事，就是把一楼黄金位置留给星巴克。

只要星巴克挂牌，商场档次就立住了，周边铺位就能租高价。

典型的羊毛出在猪身上。

在商业动力学里，这叫依赖不对称。

商场求着星巴克，星巴克手里握着议价权。

你去打听一下，星巴克进驻商业体，条件很狠。

要黄金位置，要超长施工周期和免租期，还要物业专门给它装修，甚至按它的动线单独开门。

看明白了吗？

等于是星巴克用品牌，替消费者要了物业的空间。

这也是强势品牌的优势。

那时候你进店能随便坐，是因为摊下来的租金极低，商场物业替白坐的人买了单。

现在呢？

星巴克在中国咖啡市场的份额，从 2017 年 42% 的高点跌到了 14%。

商场一楼有霸王茶姬，有喜茶，有新能源车展厅，物业不再非你不可。

再加上今年 4 月博裕投资拿下星巴克中国 60% 控股权，约 8000 家直营店转特许经营。

目标是干到 20000 家，拆出了 10 平米快取店和办公楼小店。

物业那头的免租期和装补不好拿了，新股东又盯着每平米的现金流。

物业不买单了，空间成本只能落回门店头上。

那店里的座位怎么分？

对于这种稀缺资源的占有，可以分两类。

第一类，是医院这种，基本上每天都是满员的。

怎么优化稀缺资源的使用？

加钱分层。

你愿意额外加钱，看医生可以挂专家号、走绿色通道，也可以走国际部。

多出钱的人买时间，普通排号的人用时间换低价。

但你想想，如果医院排号不满了，走绿通还有意义吗？

毛用没有。

因为环境变了。

第二类，就是星巴克这种。

在国外，很多星巴克 99% 的时间是坐不满的。

既然座位空着，边际成本几乎是零。

你买一杯三十多块的咖啡，价格里其实就包含了第三空间的使用费用。

说人话就是，买咖啡的人补贴不买咖啡的人。

只要店里坐不满，你买杯咖啡随时有座，顺手补贴几个歇脚的人，大家相安无事。

可一旦不买咖啡的人占比太多，挤压到了买咖啡的人呢？

瑞幸把全球门店干到 36310 家，一个季度净增 2714 家，用九块九把纯喝咖啡提神的人吸走了。

剩下往星巴克跑的人里，不买咖啡光占座的越来越多，把花三十块钱买咖啡的人挤得没地方坐。

外部环境变了，就必须保障买咖啡人的权利。

我们再站在新股东博裕投资的视角，算一笔数。

俞敏洪之前讲过，他跟三个朋友吃牛肉面花了 200 块，开发票回公司报销。报销完他就后悔了，说这碗面太贵了。

为什么？

回公司报销，公司利润就少 200 块。按 50 倍估值算，一顿面吃掉了公司 1 万块市值。

你拿这个算式套一下星巴克中国。

假设一家核心门店，每天高峰期有 5 张桌子被白占，少翻台 15 单，按客单价三十多块算，一天少收 500 块。

扣掉几块钱的豆子和奶，一天少赚 400 多块毛利，一年单店少 15 万利润。

全国 8342 家店，哪怕四分之一的店被占座挤压，一年就少 3 个亿纯利。

放大到资本市场的估值倍数上，几十个亿的市值直接没了。

更何况，北美早就交过作业。

2025 年 1 月，北美上万家星巴克废掉开放政策，规定进店逗留或用洗手间必须消费。

把白坐的人请走后，原本下滑的同店销售额，到 2025 年四季度直接转正。

再加今年中国区新财年刚砸下超 3 亿元做门店服务焕新，换你是持股 60% 的大股东，你立不立这块牌子？

《资治通鉴》里梁武帝萧衍的故事，早就讲过靠补贴的事儿。

萧衍在建康修了座同泰寺，大门敞开，谁来吃斋听经都免费。

钱谁出？

萧衍自己脱了龙袍，去同泰寺当和尚扫地。

满朝文武不能看着皇帝端盘子，只能凑钱去寺里赎人。

萧衍三次舍身，大臣第一次凑一亿钱，第二次两亿钱，第三次四亿钱，一共掏了七亿现金。

你看着同泰寺免费普度众生，背后是群臣掏了七亿赎金在撑着。后来侯景之乱爆发，没人掏钱赎了，同泰寺一把火烧光，免费斋饭也就到头了。

我不止看到一个小老板，在经济周期下行，美元资本撤走以后，还在讲营销为王、定位为王，讲资本市场套现那一套叙事逻辑。

万叔前两年跟一个在万达广场开奶茶店的朋友聊过。

你在万达新开家奶茶店，请个人偶在门口手舞足蹈表演，目的是什么？

肯定是为了让人买奶茶，对不对？

结果演了半年，门口围着看人偶的全是乘凉的大爷大妈，一杯不买，还把取餐口堵死。

后来朋友把人偶撤了。

门口看着没以前热闹，进出的全是拿奶茶的外卖骑手。

月底一算流水，收益反而涨了一大截。

如果外行不懂门道，还在看人流量，大概率就是时代的弃子，跟不上版本。

话说回来，这事儿对我们普通人有什么启发？

万叔以前写过，商业靠的是维护规则的决心和代价。

前二十年顺周期里，到处是溢出来的补贴。

商场物业补贴品牌，品牌补贴白坐的人，大公司补贴混日子的员工。

很多人享受久了，把时代的冗余补贴，当成了自己天经地义的权利。

现在周期变了，增量见顶了。

不管是跨国巨头还是街边小店，都在重算每一平米的产出、每一个座位的现金流。

对做生意的老板来说，别再干委屈付费客户、讨好白嫖群体的蠢事。资源越贵重，越不适合搞结果公平，把规则立在明面上，护住给你交钱的人，生意才能活。

对普通人来说，你也趁早调一下自己的基准线。

当一个地方开始收门票、立规矩，别忙着骂娘。

你能花三十块钱就把不守规矩的人挡在外面，已经是这个时代，最便宜的筛选。

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