近日，青海湟源农商银行在青海省联社官网挂出《关于组建西宁市级统一法人农村商业银行并通知债权人的公告》，正式向债权人 " 打招呼 "。紧接着，西宁农村商业银行股份有限公司筹建工作小组发布清产核资及资产评估采购公告，最高限价 260 万元。

10 月 19 日的成交结果显示，天职国际会计师事务所牵头、沃克森（北京）国际资产评估有限公司担纲评估。短短 20 天内，西宁、大通、湟中、湟源 4 家农商银行的合并从股东会表决一路推进到清产核资实操环节。

《每日经济新闻》记者注意到，10 月 20 日，青海省联社官网挂出全系统网络舆情监测服务升级项目的直接采购采前公示，拟引入 AI（人工智能）申诉功能。

预评估先行正式阶段沿用原班中介

9 月 30 日，西宁、大通、湟中、湟源 4 家农商银行同日召开股东会，表决组建西宁市级统一法人农商银行的相关议案；同一天，黄南州 4 家农商银行也完成了表决。

此后 10 余天，节奏明显加快：湟源农商银行率先发布债权人公告，筹建工作小组紧跟着启动清产核资中介采购，服务期限明确写为 " 直至改制机构开业，改制工作全部完成 "。

值得注意的是，这并非西宁第一次为合并选聘中介。早在今年 4 月，西宁市层面已就 4 家农商银行的清产核资与资产评估开展过一轮中介预评估服务采购，控制价 80 万元，天职国际以 78 万元中标。半年后正式采购启动，中介团队保持不变。

西部地区某熟悉中小银行改革的研究人士指出，预评估先行，正式阶段沿用原班中介，意味着牵头方对合并底数已有初步掌握，清产核资阶段的工作重心将从 " 摸清家底 " 转向 " 核准口径 "，这也是西宁进度快于同省其他地区的直接原因。

横向对比更能看出节奏差异。青海省本轮市州级统一法人改革中，海东是第一单—— 2025 年 9 月启动试点，2026 年 4 月挂牌开业，注册资本 10.06 亿元，全程约 7 个月。

而眼下除了西宁之外，海南州 10 月 14 日才发布清产核资采购公告，黄南州采购 10 月 19 日截止，结果待公示，海北州尚未挂出采购信息。在 " 三州一市 " 的并跑中，西宁已率先完成中介落定这一关键动作。

村行清零 " 做减法 "7 亿股定增 " 做加法 "

在正式启动 4 家合并之前，西宁农商银行用近 1 年时间完成了两项关键铺垫。

一是股权关系 " 做减法 "。根据国家金融监督管理总局青海监管局批复，2025 年 5 月，西宁农商银行获批吸收合并湟中三江村镇银行；2026 年 3 月 6 日，国家金融监督管理总局青海监管局下发文件，同意其吸收合并乐都三江村镇银行并承接清产核资后的全部资产、负债、业务与人员。至此，这家 2011 年由西宁市农信联社改制而来、青海省首家农商银行，旗下村镇银行全面清零。

二是资本实力 " 做加法 "。国家金融监督管理总局青海监管局的批复显示，2025 年 12 月 30 日，西宁农商银行定向募股方案获批，募集股份 7 亿股，同时核准五矿（青海）特色产业投资基金管理有限公司的股东资格。

批复中，监管明确要求入股资金必须为自有资金，并加强股权管理，严控关联交易。至 2026 年 4 月，定增相关事项完成工商变更，该行注册资本由 12.7 亿元增至 19.7 亿元，五矿基金以 35.53% 持股成为第一大股东。

与多数农信改革倚重地方国资或省联社注资的路径不同，西宁这次引入的是产业资本。上述西部地区某熟悉中小银行改革的研究人士认为，央企背景产业基金坐上第一大股东位置，既为合并预留了资本缓冲，也意味着新行未来的公司治理将面对更具市场约束力的股东结构，这在西部省份农信改革样本中并不多见，其治理效应值得后续观察。

合并不是终点整合才刚开题

4 家涉改机构的资产质量分化明显。牵头方西宁农商银行体量最大，截至 2025 年末资产总额 284.20 亿元、存款 215.33 亿元、贷款 151.70 亿元，网点 46 家。

被并入的大通农商银行 2025 年末资产 110.07 亿元，但年报披露其不良贷款率 4.92%，拨备覆盖率 53.95%。截至 2025 年末，湟中农商银行总资产 102.99 亿元。湟源农商银行体量更小。

" 把资产质量偏弱、拨备缺口待补的机构并入，恰恰是统一法人改革化险功能的政策本意。" 上述西部地区某熟悉中小银行改革的研究人士表示，合并报表之后，新行需要直面的不是简单的规模加总，而是拨备缺口如何补足、交叉持股如何清理、信贷文化如何并轨等一系列硬问题，清产核资给出的评估口径，将直接决定这些问题的定价方式。

另一个值得注意的细节是，在 4 家机构合并进入实操阶段的同时，青海省联社于 10 月 20 日挂出《青海省农商银行（农信社）系统网络舆情监测服务升级项目（直接采购采前公示）》。

公示显示，该项目采购预算 10 万元，拟在既有舆情风控架构上实施 AI 智能申诉升级。因全系统舆情监测平台、数据交互端口与研判模型自 2021 年起即深度嵌入合作方技术体系，且涉及经营运行、风险敞口与声誉评价等敏感信息，拟以直接采购方式继续由中国经济信息社有限公司青海分公司承担该项目，公示期为 10 月 21 日至 28 日。

机构整合窗口期同步升级舆情监测能力，释放出清晰信号：改革推进到哪里，声誉风险管理的防线就要筑到哪里。

上述西部地区某熟悉中小银行改革的研究人士提醒，农信机构合并涉及广大县域储户与小额债权人，信息透明、预期稳定与资产处置同等重要，公告披露得越充分、沟通机制越顺畅，改革的摩擦成本就越低。从股东会表决到清产核资，西宁样本距离最终落地还差筹建批复与开业核准两步，新行的注册资本、股权结构与拨备安排，仍待监管批复逐一揭晓答案，而青海省联社自身的改革方向，目前同样尚未明朗。