据美国资管公司 atreidesmgmt 首席信息官 Gavin Baker，Anthropic 下调 token 定价之后，它的年度经常性收入（ARR）很可能在 10 月迎来陡峭拉升。

但整个 AI 市场都出现了一模一样的走势：token 单价下跌的同时，GPU 租赁价格反而暴涨，背后原因就在这里。

现在看来，年度经常性收入突破 1000 亿美元这个目标，又重新具备可能性。

如果 10 月 ARR 表现不好，他们大概率不会在后续 S-1 招股书更新稿里披露这项数据。

他表示，依然认为：

如果 Anthropic 或是 OpenAI 一家独大、甩开所有对手，对 AI 基建板块整体会是巨大利空；

其它们三季度预计数十亿美元（中个位数十亿级别）的算力开销，对大盘的参考意义有限；

结合其营收规模来看，约 350 亿美元的远期年度算力采购承诺，完全在其承载范围之内。

不过，经历本月早些时候惨烈的暴跌行情之后，Baker 现在愿意接受一种判断：Anthropic 和 OpenAI 的发展存在一个 " 金发姑娘区间（恰到好处的均衡区间）"，而当下的局面，似乎正落在这个区间里。