花旗发布研报称，将万洲国际（00288）2026 至 2028 年净利润预测下调 7%-8%，并因派息不确定性，将控股公司折让由 20% 上调至 30%，目标价由 7.8 港元下调 17.9% 至 6.4 港元，评级由 " 买入 " 降至 " 中性 "。

万洲国际第三季度经营利润同比下降 30%，符合该行预期，各地区业绩均如预期般偏弱。管理层下调美国 2026 年经营利润指引，第四季度美国业务前景较该行此前已低于市场预期的判断更差。美国生猪价格前景疲弱，加上中国 2027 年猪价可能回升，均对两地业务构成不利影响。

该行指出，管理层重申维持适度高派息政策，但双汇具体派息比率仍有待确定。该行认同公司维持适度高股东回报的意向，但认为缺乏盈利支持的派息论据说服力不足。