10 月 27 日，国家金融监督管理总局湖南监管局同日披露两份批复：同意石门沪农商村镇银行吸收合并临澧、澧县两家沪农商村镇银行，同意宁乡沪农商村镇银行吸收合并长沙星沙沪农商村镇银行。

《每日经济新闻》记者注意到，批复同时明确了两家存续机构的展业边界：石门沪农商村镇银行合并后的经营区域为常德市石门县、临澧县、澧县，宁乡沪农商村镇银行则为宁乡市和长沙市长沙县。这意味着 " 村合村 " 不伴随跨区域经营资格的放开，分散的小法人被收拢为仍受区域约束的县域法人。

加上 9 月已完成合并的永兴、桂阳两行，湖南将有 4 家沪农商系村镇银行注销法人资格。批复还首次披露了股权安排：通过定向募股，主发起行上海农商银行对两家存续行的持股比例将分别升至 71.716% 和 82.088%。

图片来源：国家金融监督管理总局网站截图

展业边界写入批复：合并不是升级，区域约束不变

两份批复文号为湘金复〔2026〕271 号和 272 号，落款均为 10 月 26 日，发布时间为 10 月 27 日。

根据批复，石门沪农商村镇银行将吸收合并临澧、澧县沪农商村镇银行，承接两行的资产、负债、业务、员工及其他各项权利义务。该行定向募股方案同步获批，本次募集股份 6740 万股，募股后总股本 11740 万股；上海农商银行增持 5869.471 万股后将合计持有 8419.471 万股，持股 71.716%。石门县金长城建材有限责任公司（以下简称金长城建材）同时获准入股 700.12 万股，占比 5.964%。

宁乡一单的股权集中度更高。宁乡沪农商村镇银行吸收合并长沙星沙沪农商村镇银行后，定向募股 5840 万股，总股本 16840 万股，上海农商银行增持 8213.54 万股后将合计持有 13823.54 万股，持股 82.088%。

值得细读的是批复第一条对经营区域的表述。石门沪农商村镇银行即便一口气并入两家同业银行，展业范围仍被限定在常德市的三个县；宁乡行合并星沙行后，也只能在宁乡市和长沙县经营。这与市场上一度存在的猜想形成对照：合并后的村镇银行并未获得地市级的经营资格。

换言之，" 村合村 " 与 " 村改支 " 是两条不同的路径——后者由主发起行整体吸收，村镇银行改建为分支机构，经营范围随母行体系扩大；前者保留独立法人资格，也保留了村镇银行立足县域、不得跨区域经营的制度约束。合并解决的是法人过多、单家过小的问题，而不是突破村镇银行的定位边界。

某资深中小银行从业人士指出，这一细节传递出监管对村镇银行改革的清晰态度：重组的目的是减量提质、化解风险，而非借机扩大机构的市场边界。县域法人合并为规模稍大的县域法人，支农支小的定位不能因合并而漂移。

两份批复均要求相关银行在 6 个月内完成变更，并强调 " 做好预案，确保人员、业务稳定，防范舆情风险，强化风险管控 "。此外，无论是石门沪农商村镇银行合并案例中的金长城建材，还是 9 月永兴沪农商村镇银行合并案例中入股的桂阳聚源投资置业、郴州市祥程矿业（分别持股 5.324% 和 5.213%），县域本土股东在合并后均保留了席位。上述业内人士认为，" 主发起行控股强化＋本地资本保留 " 的结构设计，既压实了主发起行的管理与风险责任，也维持了机构与县域经济的联系。

动因藏在账本里：微利经营倒逼 " 多县一行 "

湖南 " 村合村 " 的监管批复始于今年 9 月。9 月 10 日，湖南监管局批复永兴沪农商村镇银行吸收合并桂阳沪农商村镇银行；9 月 22 日，原桂阳行网点翻牌为永兴行下辖的三家支行并申领金融许可证。三例合并完成后，沪农商系在湘村镇银行法人将合计减少 4 家，存续机构转为 " 多县一行 " 模式。

改革的动因可以从财务数据中直接读出。上海农商银行年报显示，辖内沪农商村镇银行 2024 年合计净利润仅 0.31 亿元，2025 年为 0.36 亿元；2026 年半年报显示，上半年合计净利润为 -0.12 亿元，转入小幅亏损。单家机构的情况更为直观：石门沪农商村镇银行 2025 年度信息披露报告显示，该行全年净利润 507.67 万元；因启动合并改革，当年不进行利润分配。

前述业内人士认为，" 一县一法人 " 模式在村镇银行发展初期填补了县域金融空白，但也造成单家体量小、管理成本高、抗风险能力弱等问题。而 " 多县一行 " 合并重组有助于优化部门设置，构建精简高效的组织架构，降低运营成本，提升盈利能力和抗风险能力。

政策脉络同样清晰。2025 年中央一号文件提出稳妥有序推进村镇银行改革重组，中小金融机构改革化险被列为金融监管总局当年重点任务之首；今年 4 月，总局就《农村中小银行机构行政许可事项实施办法（征求意见稿）》公开征求意见，拟将村镇银行主发起人最低持股比例由 15% 提高至 51%。上海农商银行对宁乡行的持股提至 82% 以上，正是这一监管导向的具体落实。此前该行已在山东完成泰安、聊城两地的批量整合，对聊城沪农商村镇银行的持股由 51% 升至 88.65%。

地方政府的配合也在跟进。据宁乡市人民政府网站信息，10 月 22 日，宁乡市委书记郭四军会见上海农商银行董事及高管一行时表示，将推动银行改革落地见效，" 努力探索出一条发达地区商业银行整合内地村镇银行的新路径 "。

减量之后，提质成效仍待检验

湖南 4 家村镇银行将终止法人资格，这是全国性结构性重组的组成部分。《每日经济新闻》记者根据金融监管总局金融许可证信息整理，截至 10 月 29 日，全国村镇银行法人数量已从 2021 年末 1651 家的峰值降至目前的 962 家，跌破千家。

数量压降的同时，两个问题值得持续观察：减量能否换来提质，县域金融服务能否保持连续。

从目前披露的安排看，本轮改革的共同特征是 " 减法人不减服务 "，被吸收银行的网点翻牌为支行，存贷款、结算等业务整体平移，客户存单与合同继续有效。民法典明确，法人合并的，其权利和义务由合并后的法人享有和承担；存款保险制度对单家银行 50 万元以内的本息提供全额保障。湖南监管局在批复中反复强调防范舆情风险，也说明监管层对改革平稳性的重视。

但获批只是改革的起点。前述业内人士提醒，合并后的 " 多县一行 " 能否真正压降成本、改善盈利，管理半径扩大后风控能否跟上，仍有待后续经营数据检验。例如，《每日经济新闻》记者注意到，截至 2025 年末，石门沪农商村镇银行农户和小微贷款合计占比高达 98.16%，这一比例在合并后能否维持，应成为衡量改革成效的参照指标之一。

村镇银行法人数量跌破千家已成事实，改革的评价标准也应随之调整：从机构减了多少家，转向服务有没有留白、质量有没有提升。这是 " 减量提质 " 的完整含义。