来源：新浪证券 - 红岸工作室

国能日新是国内新能源功率预测领域的领先服务商，核心产品技术壁垒突出，服务覆盖海量新能源电站场景。公司 2008 年 2 月 2 日于北京市注册成立，2022 年 4 月 29 日在深圳证券交易所上市。

国能日新所属申万行业为计算机 - 软件开发 - 垂直应用软件，业务聚焦向新能源电站、发电集团和电网公司等新能源电力市场主体提供以新能源发电功率预测产品为核心，以新能源并网智能控制系统、新能源电站智能运营系统、电网新能源管理系统为拓展的新能源信息化产品及相关服务，当前布局 AI 模型、AI 应用（智能体）、小盘成长三大概念赛道。

经营业绩：营收行业第 46，净利润行业第 15

2026 年三季度，公司实现营业收入5.49 亿元，在 101 家同行业企业中排名第 46 位；行业第一名上海钢联营收达 618.5 亿元，第二名德赛西威营收 244.2 亿元，当期行业平均营收为 18.14 亿元，行业中位数为 4.2 亿元。同期公司实现净利润1.11 亿元，行业排名第 15 位；行业第一名同花顺净利润达 20.37 亿元，第二名德赛西威净利润 17.98 亿元，当期行业平均净利润为 2734.25 万元，行业中位数为 -746.35 万元。

资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均

偿债能力方面，2026 年三季度公司资产负债率为33.51%，较去年同期的 33.81% 小幅下降，低于当期行业平均 34.43%。

从盈利能力看，2026 年三季度公司毛利率达64.69%，较去年同期的 61.03% 有所提升，大幅高于当期行业平均 40.50%。

董事长雍正薪酬 87 万元，同比增加 1.78 万元

公司控股股东、实际控制人为雍正。雍正 1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，拥有中欧国际工商学院 EMBA 学历，本科毕业于南开大学微电子专业，曾任北京中电飞华通信有限公司电力信息化事业部总经理，2008 年起担任国能有限总经理，现任公司董事长、总经理，2021 年 9 月起兼任北京铁力山科技股份有限公司董事。其 2025 年薪酬为 87 万元，较 2024 年的 85.22 万元同比增加 1.78 万元。

A 股股东户数较上期增加 6.41%

截至 2026 年 9 月 30 日，公司 A 股股东户数为1.08 万，较上期增加 6.41%；当期户均持有流通 A 股数量为1.13 万，较上期减少 6.00%。同期公司十大流通股东中，诺德价值优势混合（570001）位居第十大流通股东，持股 200.66 万股，相比上期减少 198.13 万股，香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列。

中泰证券指出，2026 年前三季度公司实现营业收入 5.49 亿元，同比增长 9.84%，归母净利润 1.07 亿元，同比增长 42.42%。业务亮点包括：

传统功率预测业务硬件配套需求回落，但高毛利的功率预测服务费稳健增长，收入结构向高附加值服务类倾斜，盈利质量显著提升，基本盘韧性持续夯实；

创新电力交易业务市场拓展成效显著，订单规模与增速达成既定目标，重点布局独立储能电站交易托管服务。

机构预测公司 2026-2028 年营收分别为 8.15/9.52/10.91 亿元，归母净利润分别为 1.67/2.24/2.82 亿元，维持 " 买入 " 评级。

华泰证券指出，公司 2026 年前三季度业绩稳健增长，利润增速显著高于营收，经营回款质量有所改善。业务亮点包括：

持续加码研发投入，前三季度研发费用 0.81 亿元，同比提升 18.92%，迭代旷冥 AI 智能体系，打磨气象、电力交易垂类大模型，夯实底层算法底座；

传统功率预测基本盘稳固，持续获取大唐、华润等发电集团批量运维升级订单，服务电站规模稳步扩容；

控股萨纳斯智维后完成 " 算法平台 + 场站运维 " 闭环，储能 EMS、电力交易托管等新业务持续落地，加速从算法服务商向场站综合服务商转型。

机构预计公司 2026-2028 年归母净利润为 1.65/2.13/2.81 亿元，给予公司 40 倍 27PE，目标价为 45.63 元，维持 " 买入 " 评级。

图：国能日新营收及增速

图：国能日新净利润及增速