美高梅中国（02282）盘中涨近 8%，截至发稿，股价上涨 6.36%，现报 9.70 港元，成交额 2240.08 万港元。

近日，美高梅中国披露三季度业绩，中金指出，公司第三季度净收入为 89.26 亿元，按年增长 5%、按季增长 3%，达到 2019 年同期的 155%；经调整 EBITDA 为 23.95 亿元，按年增长 1%、按季增长 3%，同样恢复至 2019 年同期的 155%，高于市场预测的 22.97 亿元，主要受博彩总收入市场份额提升及各业务板块盈利表现较好带动。

大摩则认为，美高梅中国第三季度业绩优于市场忧虑。该行认为，公司估值具有吸引力，按第三季度年化及 2027 年市场预期计算，EV/EBITDA 均为 6.2 倍。公司在行业逆风下的经营表现优于同业，进一步去杠杆预计有助提升目前 5.6% 的股息率。市场预期 2026 年企业 EBITDA 意味着第四季度 EBITDA 约 19.74 亿港元，按季增长 1%、同比下降 19%，该行认为这一门槛偏低，预计 2026 年市场预测将上修。