市场近期传出头部互联网大厂下调 AI 资本开支的消息，投资者对行业整体支出规模与增长节奏的担忧快速升温。面对舆情，中际旭创、协创数据、行云科技、兆易创新、瑞可达等多家算力产业链上市公司集体作出回应。

中际旭创：绝大部分客户未下修需求或订单 部分客户 1.6T 需求甚至较此前还有所增加

中际旭创发布投资者关系活动记录，回应关于一些海外客户下修需求或砍单的传言：绝大部分客户未下修需求或订单，个别客户存在产品结构性调整，还有部分客户 1.6T 需求甚至较此前还有所增加。因此，即使考虑个别客户结构性调整，2027 年的行业整体需求仍在原预测范围内，其中头部客户需求依然强劲。

关于 2027-2028 年需求：公司 2027 年绝大部分订单已覆盖全年。关于 2028 年的需求，目前已有至少一家重点客户给出了明确需求指引，且需求强劲。其他客户的需求指引仍在持续收集。公司仍然看好 2028 年的行业整体需求和景气度。NPO 预计于 2027 年下半年开始起量，更多需求预计在 2028 年释放。在新产品导入初期，产品的制造良率需要爬坡，此外更高功率的 CW 光源、电芯片等全新上游物料均需经历良率爬坡，这是新产品量产的正常过程。相关准备完成后，2028 年客户需求有望更大规模释放。

协创数据：存储方面 DDR 非常短缺 最近报价已提高 30% 且被接受

协创数据表示，目前没有下调迹象。国内头部互联网厂商明年资本开支预计均维持在较高规模。算力基础设施投资有望维持较高景气度。从光模块业务来看，公司正联合服务器、GPU 产业链伙伴推进超节点服务器联合研发，项目进展顺利。

行云科技：头部客户基于对公司交付能力的认可，在项目推进过程中协商上调了租赁价格

行云科技表示，公司今年累计公告披露的算力及存储相关订单规模已达约 206.41 亿元。V 客户、VB 客户、VC 客户等头部客户基于对公司交付能力的认可，在项目推进过程中协商上调了租赁价格，其中 V 客户、VB 客户已完成第二次合同金额上调。

兆易创新：利基型 DRAM 产品供需态势虽有缓和但仍短缺 预计价格仍将在高位维持一段时间

兆易创新表示，受益于 AI 快速发展带动对存储芯片需求高增及相关外溢效应，存储行业景气态势仍在延续。行业主要厂商产能收缩 / 转移（退出利基市场），利基型存储整体仍将处于供应紧张的局面。在 NORFlash 产品，预计大容量产品价格在一段时期内仍会保持温和上涨，中小容量产品价格保持稳定。在 SLCNANDFlash 产品，因产能释放周期较长，预计供应短缺格局仍将在较长一段时间内持续。

瑞可达：400G/800GAEC 产品已实现逐步批量交付，产能持续爬坡

瑞可达表示，目前，400G/800GAEC 产品已实现逐步批量交付，产能持续爬坡，1.6T 产品也已送样北美客户，同时 PCIeMCIO、DA-CEM 等高速内线产品已开启小批量交付，并且正在进行 448G 通道产品的攻克和技术储备，泰国瑞创公司也按计划稳步推进。公司 2026 年第三季度营业收入增长，已反映该类新业务的贡献逐步落地。