11 月 6 日，A 股三大指数集体下跌，上证指数跌幅 0.88%，深证成指跌幅 1.64%，创业板指跌幅 2.70%。在市场整体承压的背景下，通信板块亦受到波及，通信 ETF 国泰（515880）标的指数跌超 5%，但板块基本面依然具备坚实的产业支撑。AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。

此外从消息面来看，11 月 6 日，中际旭创、新易盛、立讯精密、东山精密、天孚通信、海光信息等上市公司纷纷在午间发布公告，表态将充分运用政策工具，通过回购等方式，维护公司价值和广大投资者利益。

当前中证全指通信设备指数 PE 为 25.30，处于近 1 年 20% 分位（历史区间：23.89~76.28），目前指数估值偏低。从长期产业演进逻辑来看，通信设备板块在算力基础设施建设中扮演着不可或缺的角色，其行业景气度与海外算力基本面紧密相连，随着全球 AI 产业的持续推进，相关通信设备需求有望保持强劲，当前偏低的估值水平或为投资者提供了逢低布局的窗口期。通信 ETF 国泰（515880）算力核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气。在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

通信 ETF 国泰（515880）紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。指数前十大成分股汇聚了行业内的核心龙头企业，分别为新易盛、中际旭创、工业富联、天孚通信、亨通光电、中兴通讯、中天科技、光迅科技、剑桥科技、长芯博创，这些企业在光通信、算力网络等关键领域具备显著的技术与市场优势，有望充分受益于 AI 产业的爆发式增长。目前指数估值偏低，可关注相关 ETF：通信 ETF 国泰。

数据来源：中证指数公司，ifind，权重占比截至 2026/9/30。

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