AI 算力浪潮奔涌之下，产业链上游的每一次落子都牵动着市场神经。

11 月 6 日晚间，光智科技发布公告称，公司控股子公司广东先锐科技有限公司与全球光电子巨头 Coherent 签署长期供货意向协议。

根据协议，先锐科技将在 2027 年至 2029 年期间，为 Coherent 位于瑞士和瑞典的工厂提供 6 英寸磷化铟衬底，预计交易金额不低于 6.01 亿美元。

这笔订单的分量，首先体现在交易对手的身份上。Coherent 成立于 1971 年，是一家垂直整合型制造企业，主营激光器、光收发模块及各类光学与光电子器件，产品广泛应用于数据中心、通信、精密制造和半导体设备等领域，业务遍及全球 20 多个国家和地区，是名副其实的全球光电子领域头部企业。

先锐科技能够进入 Coherent 的供应链并签下三年长约，意味着其 6 英寸产品的指标、品质稳定性和交付配套能力，已获得国际一线客户的认可。

先锐科技是国内首批推出 6 英寸磷化铟衬底的厂家之一。依托先导科技集团的资源优势，公司从高纯铟、6.5N 级以上电子级红磷的原料保障，到多晶、单晶、核心生长设备和工艺参数的沉淀，再到 6 英寸产品的客户验证与批量供货，完成了 2 英寸、4 英寸、6 英寸三代晶体迭代，形成了相对完整的磷化铟产业化能力体系。

行业高景气度已直接反映在订单与扩产节奏上。

2026 年前三季度，先锐科技 6 英寸磷化铟衬底在手订单近万片，其中海外订单销售金额占海外在手订单总销售额约 63％。

产能端，清远年产 40 吨磷化铟晶片建设项目已获批，总投资 50 亿元的化合物半导体衬底扩建项目已完成备案，规划年产 100 万片 6 英寸化合物半导体衬底，为承接更大体量、更长周期的供货需求打下基础。

光智科技的签约并非孤例。

就在三天前的 11 月 3 日晚间，云南锗业公告称，控股子公司云南鑫耀与美国光通信企业 AOI 签订《长期供货协议》及《年度合同》：AOI 预计于 2027 年至 2031 年期间每年采购 18 万片、合计 90 万片 4 英寸 N 型磷化铟衬底，其中 2027 年度合同金额约 1.94 亿美元（折合人民币约 13.05 亿元）。

一周内两家 A 股公司先后拿下美国大厂的磷化铟长单，释放出清晰信号：在 AI 数据中心需求的强劲拉动下，国产磷化铟衬底正集体打入国际供应链，行业景气度正沿着＂光模块—光芯片—衬底材料＂的路径向上游传导。

海外开花的同时，光智科技在国内市场同样斩获颇丰。

10 月 21 日，公司公告子公司安徽光智中标＂先导（青岛）光电子产业园产线及配套系统项目＂，与山东鸿视微电子科技有限公司签署《销售合同》和《技术协议》，合同含税金额达 11.14 亿元。

该项目涵盖红外光学冷加工产线、红外整机组装产线、晶圆级封装（WLP）产线等，计划于 2026 年 12 月 30 日前交付投产。

订单的密集落地，最终转化为实实在在的业绩改善。受益于主业回暖，光智科技 2026 年前三季度实现归母净利润 8426.76 万元，同比扭亏为盈，而就在 2025 年，公司归母净利润还亏损约 3320 万元。

从亏损到盈利的转身，印证了公司在化合物半导体与红外光电两条赛道上的投入开始步入收获期。

随着国际长单推进与扩建产能逐步释放，光智科技正从一家红外全产业链企业，加速向覆盖感知、成像、链接的综合性光电科技平台迈进，其在全球光电子供应链中的参与深度，值得持续关注。