11 月 9 日晚间，聚灿光电科技股份有限公司（以下简称 " 聚灿光电 "）披露 2026 年度向特定对象发行股票预案，公司计划向不超过 35 名特定投资者发行 A 股股票，募集资金总额上限 15 亿元，资金将投向年产 300 万片高性能红黄光外延片及芯片扩产升级、研发中心建设两大主业项目。

根据预案，本次定增发行数量不超过 2.83 亿股，不超过发行前总股本的 30%；定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的 80%。所有认购方均以现金参与认购，新增股份锁定期为 6 个月。为保障控制权稳定，公司设置严格的认购约束，单一认购对象及其一致行动人合计持股上限不得超过 5000 万股。

按照发行上限测算，聚灿光电实控人潘华荣持股比例稀释至 14.52%，仍为公司控股股东、实际控制人，本次发行不会改变上市公司控制权，也不会破坏上市主体股权上市条件。

募投项目方面，年产 300 万片高性能红黄光外延片及芯片扩产升级项目总投资 14.44 亿元，拟投入募集资金 12.5 亿元，项目落地于公司全资子公司聚灿光电科技（宿迁）有限公司现有厂区，不新增土地，建设期 24 个月。项目税后内部收益率达 13.30%，具备较好经济效益。

对此，聚灿光电表示，公司现有红黄光产线产能逐步打满，产能成为约束业务进一步做大的核心瓶颈。通过建设该项目，将能够有效把握细分赛道的快速发展机遇，拓展在 MiniLED（次毫米发光二极管）、RGBMiniLED（三原色次毫米发光二极管）直显和背光、车载应用、植物照明等领域的市场份额，持续完善产能布局，提升整体盈利水平。

另一项研发中心建设项目总投资 3.52 亿元，拟投入募集资金 2.5 亿元。公司将通过升级改造现有研发中心并购置研发设备、测试设备等，为 GaAs（砷化镓）基空间光伏产品、MicroLED（微发光二极管）光互连芯片等新品研发、工艺迭代优化提供硬件载体，同时为公司新产品开发、现有产品性能升级、生产工艺改良提供软硬件支撑和技术支撑平台。项目同样建设期 24 个月。

聚灿光电表示，该研发中心项目建成后，公司将搭建专业化研发试验平台，配齐研发资源与专业团队，重点开展空间刚性 / 柔性光伏电池、MicroLED 光互连芯片技术攻关、样品试制及可靠性验证。项目研发成果后续可导入量产产线实现产业化落地，推动公司业务向商业航天、AI（人工智能）光通信等多元高价值赛道延伸，丰富产品矩阵、优化业务结构，培育高附加值新业务与盈利第二增长点，持续提升核心竞争力，支撑公司长期可持续发展。

盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员余丰慧对《证券日报》记者表示："LED 行业已经告别普涨阶段，不同细分赛道景气度差异逐步拉大。传统照明相关业务增长空间有限，显示、车载相关的光电元器件需求成为行业主要拉动力量。红黄光芯片受工艺认证、产线建设周期约束，供给端的弹性偏弱，下游客户会更倾向于选择具备稳定批量供货能力的供应商，产品工艺、良率水平将成为企业获取订单的关键砝码。"

深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者分析称：" 对于重资产的半导体光电器件企业，业务组合的平衡度会直接影响抗波动能力。一边推进成熟产品线产能扩充，一边布局尚处在验证阶段的前沿技术，这种组合模式，可以让企业在守住现有基本盘的同时，提前储备面向未来的技术储备，避免业务结构过度集中于单一赛道，平滑行业周期波动带来的经营压力。"

目前，上述两个项目环评手续尚在办理过程中。

公告同时提示，本次定增尚需股东大会审议、深圳证券交易所审核及中国证券监督管理委员会注册，存在审批不及预期风险；募投项目建设进度、下游市场需求存在不确定性，定增完成后，公司股本、净资产规模扩张，短期存在即期回报被摊薄的风险。

众和昆仑（北京）资产管理有限公司董事长柏文喜对《证券日报》记者表示：" 不同于以往主要投向成熟产能的再融资，本次资金同时覆盖现有业务扩张和前沿技术预研。投资者不仅需要评估现有业务的经营质量，还要对前沿技术的商业化落地节奏保持理性判断。后续募投项目的建设推进效率、技术成果向产品的转化效率，会是观察本次融资实际成效的核心落脚点。"

【来源：证券日报】

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