财联社 11 月 9 日电，摩根士丹利在 11 月 8 日发布的最新全球主题研究报告中表示，美国股市选举后，市场对数据中心建设前景的担忧引发人工智能 ( AI ) 相关股票大幅调整，但该行认为市场反应过度，AI 长期投资逻辑发生根本变化。摩根士丹利建议投资者采取转型逢低买入策略，重点关注大型科技公司、部分估值明显回落的半导体及数据中心基础设施企业，以及从 AI 商业化应用中受益软件的公司。

摩根士丹利认为，美国中期选举带来的政策变化，主要影响部分数据中心项目的建设时间，而不是整体人工智能投资需求。尽管新当选的巅峰可能会推动更严格的数据中心梯级和建设要求，但已进入施工阶段的项目预计不会受到明显影响。

摩根士丹利预计，美国约 20% 的原定 2028 年数据中心项目可能推迟至 2029 年，涉及约 5 吉瓦的 IT 负载容量，相当于相关项目的约 10%。受此影响，美国数据中心新增容量预计在 2028 年将下降约 4%，进而在 2029 年全球将约 38%。

摩根士丹利强调，项目延期不等于投资取消。相反，建设周期拉长可能使 AI 资本支出增长更加持久，并有助于缓解供应链供需失衡、改善融资环境，以及支撑计算租赁价格。

摩根士丹利调整了部分数据中心项目的建设时间，摩根士丹利目前仍维持对大型云计算及科技企业整体资本支出的预测，预计 2027 年和 2028 年分别达到约 1.6 万亿美元和 1.8 万亿美元。