11 月 11 日，迈为股份（SZ300751，股价 149.48 元，市值 416.90 亿元）股价大跌，盘中一度跌约 16%，最低触及 138.26 元 / 股，最终报收 149.48 元 / 股，跌幅 9.83%。此外，光伏加工设备板块同步走低，拉普拉斯（SH688726，股价 38.08 元，市值 154.35 亿元）盘中跌超 5%，捷佳伟创（SZ300724，股价 57.97 元，市值 201.90 亿元）一度跌超 3%，奥特维（SH688516，股价 44.13 元，市值 138.90 亿元）跌 2.95%，晶盛机电（SZ300316，股价 35.03 元，市值 458.73 亿元）跌 4.45%。
《每日经济新闻》记者注意到，上述行情的导火索或与日前一则消息有关：SpaceX 宣布与德国 SINGULUS 签署 HJT（异质结）太阳能电池整线供应合同。其公告未出现国内设备商相关信息。
记者了解到，2026 年上半年，特斯拉拟向中企采购约 200 亿元光伏设备的传闻持续发酵，在投资者交流会上，也有不少投资者就此问题咨询迈为股份，不过，公司始终表示 " 以公告为准 "。
"200 亿元大单 " 传闻落空
实际上，2026 年上半年，围绕 " 马斯克光伏大单 " 的传闻，在迈为股份的投资者交流中已被反复追问。例如，4 月底召开的 2025 年度业绩说明会上，有投资者直接提问：" 近期市场传闻公司与 SpaceX 签订了约 5 亿美元的太空光伏设备订单，能否请公司官方澄清这一传闻的真实性？" 迈为股份并未正面回复，而是表示：" 关于单笔订单情况，公司按照相关规定履行信息披露义务，公开信息请以公司发布在巨潮资讯网的公告为准。" 同一场说明会上，还有投资者追问：" 有消息称公司向特斯拉出口的设备已于 2026 年 3 月 31 日获批。" 迈为股份同样以 " 请关注公司公开信息 " 作答。
《每日经济新闻》记者查询到，2026 年 3 月 20 日，A 股光伏概念板块大涨，当时，有媒体报道称，特斯拉计划从中国供应商处采购价值约 200 亿元人民币的光伏电池与面板生产设备，用于在美国本土建设 100GW 光伏产能。该报道还称，迈为股份是 " 主要候选供应商之一 "，其他潜在对象还包括捷佳伟创和拉普拉斯。这则传闻在随后数月里反复发酵。
不过，上述传闻最终未能落地。SpaceX 最新一纸合同将 HJT 整线订单明确交到德国 SINGULUS 手中。北京时间 11 月 11 日，埃隆 · 马斯克也在 X 上转发 SpaceX 推文称："SpaceX 已向德国 SINGULUS 订购了每年 100GW 产能的 HJT 太阳能电池制造设备。这是为了让 Starmind 创造一颗有感知能力的太阳（a sentient sun）。"
行业层面，大公国际资信评估 10 月发布的行业报告分析，受下游产能过剩影响，行业需求收缩，供给端订单池收缩与存货去化并行，行业处于周期底部整固阶段。光伏设备制造商盈利下滑在时点上滞后于光伏材料，景气承压已实质传导至设备端。
该报告以晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创等 10 家核心标的为口径，2025 年光伏设备行业营业收入 660.55 亿元，同比下降 27%；归母净利润 47.28 亿元，同比下滑 33%；2026 年 1~6 月营业收入同比降幅扩大至 36.57%。
记者注意到，该报告预计，2027 年行业有望在供给出清、技术迭代带动的设备更新需求以及新兴市场驱动下迎来修复窗口，但强势反弹可能性较小，温和修复概率更大。
迈为股份前三季度业绩下滑
把镜头从传闻拉回报表，迈为股份眼下的业绩并不好看。2026 年三季报显示，2026 年前三季度，该公司营收 41.46 亿元，同比下降 33.16%；归母净利润 2.86 亿元，同比下滑 56.88%。该公司 2026 年第三季度营收 12.37 亿元，同比下降 37.84%，归母净利润仅 0.34 亿元，同比降幅超过 87%。
业绩下滑的主因并不复杂。光伏电池生产设备验收销量下降，收入收缩抵消了毛利率提升带来的增益，叠加信用减值损失增加和半导体、显示业务的研发投入持续加码，短期利润被多重因素压制。记者查询发现，迈为股份 2026 年前三季度研发费用达 8.20 亿元，信用减值损失约 5.50 亿元。
不过，根据国金证券研报分析，迈为股份 2026 年三季度毛利率达到 52.5%，创季度历史新高。该研报提到，迈为股份的光伏 HJT 设备确收结构转向以海外高盈利客户为主，整体盈利能力有望持续提升。
以上半年营收构成来看，迈为股份 2026 年上半年营业收入 29.09 亿元，其中境外收入 19.84 亿元，同比增长 140.64%，收入占比达到 68.21%。
华鑫证券研报认为，迈为股份海外项目交付与产品结构优化，有助于增强核心装备业务的盈利基础。
就公司股价大跌、境外收入情况等市场关注问题，《每日经济新闻》记者于 11 月 11 日下午联系上迈为股份新闻采访对接人，对方称，对于公司的境外收入情况其不太清楚，" 这一块我们这边不负责 "，随后挂断了电话。
2026 年 8 月，迈为股份方面对外称，从长期视角看，公司确信光伏及异质结钙钛矿叠层电池能够充分发挥其技术优势。2026 年、2027 年光伏行业仍面临一定困难，公司正积极拓展国内外市场。
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