11 月 11 日晚间，天益医疗（301097.SZ）披露向不特定对象发行可转换公司债券预案，公司拟募集资金总额不超过 5.00 亿元。扣除发行费用后，募集资金净额拟全部用于天益医疗高端药品及医疗器械研发生产项目。

本次募投项目总投资约 7.91 亿元，选址浙江省宁波市奉化区，将由全资子公司负责实施。

公司拟募集不超过 5 亿元投建高端药械生产基地

本次发行的可转债每张面值为 100 元，按面值发行，存续期限为自发行之日起六年。债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股本金及最后一年利息。本次发行转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起算，至可转债到期日止。

根据发行预案，募投项目投资总额为 7.91 亿元，拟投入募集资金 5.00 亿元。该项目由全资子公司宁波天益医疗科技有限公司负责实施。项目将重点建设腹膜透析液、血滤置换液等药品制剂生产线，以及血液透析器、血液滤过器等医疗器械生产线。

自产核心材料也是该项目的重要建设内容。项目将同步实现聚醚砜膜材料的自主生产，填补公司在境内关键膜材领域的产能空白。

天益医疗当前业务主要集中于血液净化管路耗材，正逐步延伸至透析器械、药品制剂与核心膜材。公司此前相关产能受限于境外布局与外购膜材，难以充分满足境内集采与市场增长需求。

这一布局有助于公司增强集采报量与履约能力，提升对单一医院客户的成套供应份额。目前该发行预案已获公司董事会审议通过，尚需提交股东会审议，并经深交所审核及中国证监会同意注册后方可实施。

前次募资基本耗尽

天益医疗于 2022 年 4 月首次公开发行股票并在创业板上市，实际募集资金净额为 6.95 亿元。截至 2026 年 6 月 30 日，公司已累计使用前次募集资金 6.77 亿元，占募集资金净额的 97.41%。公司前次募集资金已基本使用完毕，尚未使用的资金余额为 4185.46 万元。随着前次募投项目的推进与产能落地，公司需要新的中长期资金支撑新一轮业务拓展。

从财务表现来看，天益医疗营业收入从 2023 年的 3.81 亿元稳步增长至 2025 年的 5.76 亿元。2024 年与 2025 年受行业竞争加剧、集采政策影响及前期投入加大等因素影响，公司净利润出现阶段性亏损。

进入 2026 年，高附加值重症业务快速放量带动公司业绩修复，上半年实现归母净利润 1611.77 万元，成功扭亏为盈。2026 年前三季度，公司实现营业收入 5.31 亿元，同比增长 37.16%，归母净利润达 4449 万元，同比增长 121.41%。随着新建项目持续推进，公司资产负债率由 2023 年末的 27.50% 上升至 2026 年 9 月末的 55.02%。

在耗材主业基础上补齐药品与器械短板，是天益医疗本次再融资的核心战略诉求。2026 年以来，公司血滤置换液与腹膜透析液已陆续取得国家药品监督管理局颁发的药品注册证书。

相关药品的获批标志着公司产品线成功切入高门槛医用制剂领域。本次可转债项目落地后，天益医疗将形成 " 器械 + 药品 " 协同发展模式，进一步构建覆盖血液净化全流程的产品矩阵。截至 11 月 11 日收盘，天益医疗股价报 33.92 元 / 股，当日上涨 2.73%，总市值为 27.68 亿元。

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