英伟达闪电换帅，隔夜以 14% 的跳水幅度开盘，最终收跌 4.34%，其算力芯片竞争对手则连续冲高。11 月 13 日，受海外高端卡进口不确定性陡升影响，自主创新硬科技赛道再度冲高，截至 10:00，科创芯片 ETF 汇添富（588750）标的指数高开涨超 2%，冲击五连涨。
科创芯片 ETF 汇添富（588750）标的指数成分股多数冲高，寒武纪涨超 5%，海光信息涨超 4%，中芯国际、华虹宏力等涨超 3%，源杰科技、澜起科技等回调。
成分股消息面上，11 月 12 日中芯国际披露 2026Q3 业绩，营收 31.9 亿美元环比 +6.1%、毛利率 29.9% 环比 +4.6pct 双双大幅超出指引上限，稼动率升至 97.3% 接近满载。
【科创芯片 ETF 汇添富（588750）标的指数前十大成分股】
截至 10:01，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
AI 算力需求依旧旺盛，全球商业航天与 AI 巨头 SpaceX 发布题为《建设未来》（Building the Future）的更新，宣布计划在得克萨斯州和亚利桑那州建设两座超级算力园区，投资合计超过 740 亿美元。
此外，美国最大半导体设备制造商应用材料公布了最新财报。受 AI 热潮下半导体制造设备需求强劲推动，该公司在截至 2026 年 10 月 25 日的 2026 财年第四财季营收、盈利双双超预期。该公司还给出了超预期的业绩指引，押注对先进 AI 芯片的强劲需求将继续推动对其半导体制造设备的支出。
值得注意的是，在高端算力芯片入华受限、算力需求缺口扩大的背景下，国产 AI 芯片企业相继登陆资本市场，国产算力供给持续扩张。阿里巴巴宣布分拆旗下 AI 芯片公司赴港独立上市，其云端 AI 加速器出货量已居国内第二。
【国产算力芯片加速放量，有望充分受益于头部云厂资本开支持续加码】
中原证券指出，2026 年前九个月份，集成电路进出口单价持续提升，同时出口单价连续 4 个月反超进口产品单价，国产芯片产品性能持续提升。2026 年上半年 AI 芯片国产化率进一步提升到了 64%，2026Q3 厂商业绩延续高增势头。DeepSeek 与昇腾的结合日趋紧密，正在通过开源方式，加快国产芯片替代进程。阿里新一代自研芯片 V900 将在 2027Q1 上市，较原先计划提前了 2 个季度，2027 年即将上市的 960 同样计划提前。由于逻辑折叠的加持，在相同性能下，麒麟 2026 在基准测试中，NPU 功耗下降 66%，GPU 下降 58%，性能核心 CPU 下降 41%。（来源于中原证券 20261029《AI 芯片国产化率提升至 64%，Kimi 再次步入头部模型行列》）
往后看，华福证券指出，头部云厂资本开支持续加码，AIDC 与国产芯片投入加速。据公司财报，2026 年上半年腾讯资本开支 847.20 亿元，同比增长 81.87%；同期阿里巴巴资本开支合计 945.65 亿元，同比增长 49.42%。字节跳动方面 2026 年全年资本支出为 4000 亿至 5000 亿元，同比增长约 136%。头部云厂资本开支高增，意味着 AIDC 建设与 AI 芯片采购进入加速投入期。随着资金逐步转化为 AIDC 新增订单和算力芯片采购，国产芯片作为算力供给的重要组成部分，有望充分受益于本轮资本开支周期。（来源于华福证券 20261109《国产算力：推理放量与云厂资本开支共振，AIDC 和国产芯片需求旺盛》）
【设备受益：扩产与技术升级 + 国产替代】
国信证券表示，半导体设备行业当前的景气周期，主要围绕 "AI 需求、存储扩产、高端制程与先进封装、国产替代 " 四条主线展开。一是 AI 服务器与国产算力芯片加速发展，带动逻辑和存储芯片需求增长。二是制程升级和 CoWoS 等先进封装扩产，进一步拉动刻蚀、薄膜沉积、量测检测、清洗、测试及封装等设备投入。三是不同芯片路线形成差异化需求：先进逻辑更依赖光刻和量测，3D NAND 层数提升重点拉动刻蚀、薄膜沉积及 CMP，DRAM 微缩与 HBM 发展则进一步增加量测检测、深孔加工、晶圆减薄、先进封装和测试设备投入。四是半导体设备国产化率也在持续提升，随着海外设备出口限制持续收紧，国内晶圆厂对供应链安全和设备自主可控的需求增强，这会为国产设备提供更多验证和批量导入机会，叠加本土厂商技术成熟度提升，国产设备厂商正迎来进口替代的黄金窗口。
（来源于国信证券 20261023《半导体设备：AI 需求爆发叠加进口替代，国产设备厂商的黄金窗口》）
AI 基建超级周期仍可期待，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期，$ 科创芯片 ETF 汇添富 ( 588750 ) 标的指数算力（含 CPU/GPU/ASCI）+ 存储 + 先进制造含量高达 87%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM 涨跌幅 " 大长腿 " 轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可 7*24 申赎。
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