昨天（2026-11-12，周四）大 A 一句话定性：冲高回落、放量杀情绪、主线切换——半导体硬扛，传媒 / 机器人 / 贵金属团灭，资金躲进军工 + 农业 + 银行红利。
一、指数与情绪
- 上证：3655.83，-0.67%（3700 关口再度遇阻）
- 深成指：11197.98，-1.68%
- 创业板：2509.43，-2.44%（2500 险守）
- 科创 50：1309.84，+0.73%（盘中一度 +5%，唯一红盘指数）
- 成交：约 1.93 万亿，放量超 2500 亿
- 涨跌家数：875 涨 / 4635 跌，红盘率约 16%
- 涨停 37、跌停 5~6，封板率约 51%，炸板 35 ——短线情绪明显降温
二、板块小结（逆势活口 vs 重灾区）
逆势方向
- 半导体 / 算力芯片：早盘最亮主线，燧原科技 +13.13% 创新高，盛科通信 +11.34%，寒武纪 +8%，天普股份 3 连板；半导体板块净流入超 23 亿，但午后冲高回落。
- 军工（地面兵装 / 航海装备 / 中船系 / 兵装重组）：长城军工、北方长龙、航天南湖涨停，偏避险 + 重组预期。
- 农业 / 水产：好当家、东方海洋、百洋股份涨停，防御属性。
- 消费防御：白酒午后拉（皇台酒业涨停，茅台尾盘红），惠发食品、预制菜、免税店活跃。
- 银行 / 燃气 / 公路：工行 +1.88%，东方环宇 4 连板，红利资金抱团。
重灾区
- 传媒 / 影视 /AI 短剧：上海电影跌停，华策影视 -13.97%，凡拓数创、果麦文化跌超 10%，前日主线一日游。
- 计算机 /AI 应用 /MLOps/AI 语料：海天瑞声 -14.21%，中控技术 -12%。
- 有色金属 / 贵金属：金价破 4000 美元，山金国际、赤峰黄金、山东黄金跌 6%~8%。
- 通信 /CPO：中际旭创、新易盛天量回落，光模块一日游。
- 机器人 / 物理 AI：福莱新材跌停，奥比中光 -12.7%。
申万一级里仅食品饮料、银行微红，农林牧渔接近平盘；传媒 -3.29%、计算机 -2.75%、有色 -2.47% 领跌。
三、个股亮点
强势股
- 燧原科技（算力芯片弹性标）
- 盛科通信（交换芯片）
- 长城军工 / 北方长龙 / 航天南湖（军工活口）
- 东方海洋（17 天 9 板，玄学 + 水产抱团）
- 日出东方（5 板）、大东方（8 天 6 板）、" 东方 / 羊字辈 " 情绪票
- 好当家、惠发食品、皇台酒业（低价消费活口）
弱势股
- 海天瑞声、华策影视、凡拓数创、奥普特、奥比中光（AI 应用高位杀）
- 上海电影、福莱新材（高位抱团瓦解）
- 中际旭创、新易盛（天量换手回落）
四、盘面本质
1. 不是缩量阴跌，是天量换手下的主线交接：AI 内容传媒退潮，资金试错切半导体 + 军工 + 防御。
2. 半导体有基本面叙事（平头哥分拆预期、存储周期、国产算力），但位置高、冲高回落，说明机构边拉边撤。
3. 短线连板还在（东方系玄学），但中位股风险陡增，炸板率过半。
4. 创业板破位、科创独红，市场风格偏向 " 硬科技里找护城河 + 低位避险 "。
五、对今天（11-13）的观察点
- 半导体能否弱转强：看燧原、寒武纪、天普股份承接，别走成 CPO 一日游。
- 军工重组线持续性：长城军工、北方长龙是否继续打开高度。
- 传媒是否止跌：上海电影 / 华策影视别继续闷杀。
- 3700 压力 + 创业板 2500 关口，放量滞涨就防二次回踩。
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !