周五的行情体会就三个字——挫败感。见证航天事业重大突破的同时，也承受着账户缩水的现实。这是资金转移到新赛道，还是长鑫科技上市前的提前撤退？

上证指数的 " 周五效应 "

统计 2001 年初到 2026 年 7 月 10 日共 6186 个交易日的行情发现，今年的星期五，上证指数特别容易下跌，概率达到了 62.5%，为最近 26 年以来的最高。

怪不得今年周六写文章，小二经常莫名窝火。

科技股周五杀跌，在我看来，主要的导火索是周四中船特气大涨后公告提示风险了。虽然它不是周四涨得最多的，但提示风险的公告，小二认为很明确——不能搞投机交易。

如果在这个时间窗口科技股连续下挫，那么长鑫科技变成 " 长鑫石油 " 怎么办？让后面排队上市的科技龙头公司怎么办？

我认为，周五的下跌不会形成趋势，至少在长鑫科技上市前不会。

怎么看火箭回收？

市场特别喜欢 " 从 0 到 1" 的题材，长征十号乙的 " 海上网系柔性捕获回收 " 属于全球首飞成功验证。

简单来讲，同等重量下，SpaceX 的猎鹰 9 比长十乙多一个数吨重的着陆架（无效商业载荷），所以，长征十号乙的技术路线，要比 SpaceX 的 " 硬着陆 " 方案更具商业价值。

技术验证后，资金自然去炒直接受益的方向：阻拦索、动力发动机、捕捉算法等。

虽然目前还停留在概念炒作方向，但相信回收技术的成功，为后续商业航天产业放量开了个好头。看好国产商业航天后续的几个方向：火箭端的 3D 打印、动力系统，卫星端的通信元器件、总装平台。

当然，现在针对商业航天的资金炒作，跟后面长鑫科技上市比起来，权重还是低了几个档次。

至于资金是否抱团商业航天，前提是商业航天板块要有足够的业绩体量和增长预期，才有可能取代 AI 科技板块的主线地位。

大家去复盘资金从抱团白马核心资产、抱团碳中和主线再到抱团 AI 科技，就明白了。总之，别上头。

资金从科技股撤退了？

前面我铺垫了自己的观点：周五大盘的下跌不会形成趋势，至少在长鑫科技上市前不会形成趋势。

先来看几个情绪标杆公司：中船特气、托伦斯、兆易创新。

中船特气大跌后，有两个机构席位抄底。

硬科技新股托伦斯（北方华创和中微公司的乙方），上市首日就有 3 家机构净买入，甚至连卖出前 5 个席位也在净买入。

兆易创新被净卖出 41.42 亿元，卖盘非常大。我又看了 6 月 18 日和 6 月 25 日的龙虎榜，席位重复度都比较高，因此小二有理由相信，这些席位大概率是量化席位。

这三只市场情绪股，反映出来的是主动基金和量化基金在周五的抛售中并未同步，意味着信息层面并没有出现利空。如果有利空，应该是同步抛售。同时也反映出量化资金对市场情绪影响越来越大，特别是在长鑫科技上市前夕。

小二认为，科技板块的剧烈波动，更像是资金在科技内部的重新配置，并非抱团解散。

好了，以上观点仅供参考，祝朋友们周末愉快。

（小二哥）

本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。