（来源：财闻）

预计公司 2026/2027/2028 年归母净利分别为 121.29/132.51/142.68 亿元，增速 4.88%/9.25%/7.67%，对应 7 月 28 日 PE14/13/12 倍（市值 1681 亿元），维持

7 月 31 日，国元证券（000728.SZ）研报指出，伊利股份（600887.SH）业绩韧性叠加高股息率，防御价值凸显。公司作为国内乳业领军企业，依托品牌与渠道构筑深厚护城河，叠加供需格局有望持续改善，业绩具备较好的稳定性。当前公司估值处于历史偏低区间，分红比例较高且稳定持续，股息吸引力较强。此外，近期科技板块波动加大，市场风险偏好有所收敛，稳健高股息资产的防御属性凸显。综合以上考虑，我们建议关注伊利股份。预计公司 2026/2027/2028 年归母净利分别为 121.29/132.51/142.68 亿元，增速 4.88%/9.25%/7.67%，对应 7 月 28 日 PE14/13/12 倍（市值 1681 亿元），维持 " 买入 " 评级。