交银国际发布研报称，近一个月全球科技股总体复苏反弹。尽管市场对大规模 AI 资本开支带来的现金流压力与潜在信用风险仍存担忧，但第二季度财报季美股 AI 算力龙头业绩与订单持续兑现，支撑市场对 AI 基建的信心。该行建议投资者围绕 AI 主线进行跨区域分散投资。

该行表示，AI 基建龙头公司明年收入能见度明显提高。其中，就数据中心相关收入而言，Nvidia（NVDA.US）2028 财年及博通（AVGO.US）2027 财年指引同比分别增长 70% 及 100%。该行认为，这对投资者对科技股的情绪和信心均有积极修复作用，重点关注 Nvidia、博通、中芯国际（00981）和 A 股北方华创（002371.SZ）。