近日大盘调整，但机器人板块却连续逆势走强，6 月 2 日 -8 日，机器人产业指数收获 5 连涨，机器人 ETF 易方达（159530）" 吸金 " 超 10 亿元。这些离不开机器人赛道找到了一套新的叙事逻辑——物理 AI。

物理 AI 这一概念由英伟达 CEO 黄仁勋于 2024 年提出，指能感知、理解并在真实物理世界中执行复杂操作的模型，是人工智能从虚拟智能迈向具身智能的关键桥梁。

今年 6 月初，物理 AI 迎来密集催化。英伟达在台北 GTC 大会上正式发布了全球首款全开源的全模态物理 AI 大模型 Cosmos 3，可原生理解文本、图像、视频及动作轨迹，物理仿真精度业界领先，能将物理 AI 训练与评估周期从数月缩短至数日。黄仁勋宣布英伟达与宇树科技合作，推出新一代人形机器人参考设计，并成立全球开发者协作联盟，正式拉起物理 AI 生态阵营。

为什么说人形机器人是物理 AI 的核心载体？

因为机器人拥有机械臂、关节、传感器等硬件，能够进行抓取、搬运、装配等高频物理交互动作，并已在工厂、仓库等半结构化场景率先实现可量产的投入产出比。更重要的是，机器人拥有 " 仿真平台—世界模型—具身控制器—边缘算力 " 的完整技术与产业生态，能够形成 " 训练模型—虚拟验证—端侧部署—执行反馈 " 的自增长飞轮，从而加速物理 AI 从 0 到 1、再从 1 到 N 的规模化落地。

目前产业端也已经逐步验证了这一点。西门子成功完成了人形机器人在真实工厂车间的测试；Figure AI 则用连续数天的产线分拣直播，证明了机器人能够在真实物流场景中稳定、高效地工作；智元机器人官宣实现了万台通用具身机器人下线，批量交付不仅意味着建立了成熟的工业级质量体系，更通过规模化带动产业链升级，并反哺物理 AI 智能体的持续进化。物理 AI 并非停留在概念，而是正在被机器人产业率先跑通和验证。

对于看好这一方向的投资者而言，借道指数化工具布局是一种便捷高效的选择。

在机器人产业链中，聚焦不同环节的指数表现存在明显差异。市场上常见的机器人指数包括国证机器人产业指数和中证机器人指数。国证机器人产业指数聚焦机器人本体与核心零部件，成份股共 50 只，人形机器人相关标的权重占比约 76%，高于同类指数。而中证机器人指数覆盖系统集成、整机制造、零部件全链条，覆盖面广、持仓更分散。两者定位不同，前者在成长行情中弹性更为突出，6 月前 6 个交易日，也就是物理 AI 最火热的几天，国证机器人产业指数上涨 8.1%，中证机器人涨幅只有 4.1%。

机器人 ETF 易方达（159530）最新规模超 170 亿元，是跟踪国证机器人产业指数规模第一的 ETF，可助力场内投资者把握物理 AI 投资机会。没有股票账户的投资者也可以通过场外的易方达国证机器人产业 ETF 联接基金（A/C：020972/020973）进行布局。