6 月 16 日，MLCC 概念反复走强，双星新材（002585.SZ）9 天 5 板，宏达电子（300726.SZ）逼近 20cm 涨停，振华科技（000733.SZ）、火炬电子（603678.SH）、风华高科（000636.SZ）、昀冢科技（688260.SH）涨幅靠前。

摩根士丹利在拆解了英伟达 Rubin VR200 机柜后发布研报指出，PCB、MLCC 等配套环节的价值量实现了爆发式增长。其中，每机架 MLCC 内容价值约为 4320 美元，较 GB300 的约 1530 美元增长约 182%。

摩根士丹利指出，MLCC 的增量主要来自两个维度：一是计算板和交换机板上的 MLCC 单板用量大幅提升（计算板从 25 美元升至 90 美元，交换机板从 20 美元升至 45 美元）；二是新引入的 Blue Field DPU 模组（18 块）和 ConnectX Orchid 模组（72 块）带来额外需求。