作者 | 胖虎

山东是为数不多没有省级城商行的金融大省，2025 年末山东 14 家城商行整体总资产 4.62 万亿元，同比增长 13.79%；全行业存款、贷款同步扩容，负债端与资产端扩张匹配度优于全国商业银行 9% 的平均增速，区域金融底盘持续夯实。但梯队规模鸿沟持续拉大，已形成 8000 亿头部、2400-5000 亿腰部、2000 亿以下尾部三级固化格局。

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规模存贷总量分层固化

上市双雄构筑体量断层

第一梯队为青岛银行、齐鲁银行两大上市银行，双双突破 8000 亿元资产大关，合计占有全省城商行 35% 资产份额，与第三名威海银行形成超 3000 亿元体量断层。

青岛银行年末总资产 8149.6 亿元，同比增速 18.12% 位列全省第一，存款规模突破 5028.99 亿元，贷款 3970.08 亿元，存贷同步保持 16% 以上高增，年末完成对齐鲁银行规模反超；

齐鲁银行总资产 8043.8 亿元，增速 16.65%，紧随其后。县域网点下沉带动对公信贷稳定投放，存贷款规模紧随青岛银行位居次席。两家依托上市资本补充渠道、市场化治理机制，扩表速度大幅跑赢板块 13.79% 均值，龙头壁垒持续加固。

第二梯队 7 家腰部银行资产区间集中 2400 亿— 5000 亿元，是区域信贷供给稳定器。威海银行以 5045.2 亿元、增速 14.28% 站稳腰部首位，成功迈入 5000 亿资产门槛；日照银行 4063.42 亿元、增速 9.88%；潍坊、齐商、济宁、东营、莱商银行资产规模介于 2400 亿— 3500 亿元，资产增速集中 9%-14%。腰部银行普遍存在规模增长天花板，向上难以追赶头部双雄，向下直面尾部银行县域、小微客户竞争，存贷增长动能趋于平缓。

五家尾部银行总资产全部低于 2000 亿元，其中德州银行 950.76 亿元、枣庄银行 607.83 亿元不足千亿，区域经济底盘薄弱，存款吸纳能力受限，整体市场话语权偏弱。临商银行 1913.72 亿元为尾部体量最高值，但资产增速仅 12.90%，扩张力度显著弱于头部与头部腰部标杆机构。

从存贷结构看，头部银行存贷比均衡、中长期对公贷款占比高；腰部银行依赖本地基建、制造业信贷；尾部银行信贷高度集中零售小微，单户授信额度低、资产分散推高管理成本。

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盈利结构冷暖分化：头部净利高速增长，

尾部营收转弱、中间业务短板突出

盈利结构冷暖分化：头部净利高速增长，尾部营收转弱、中间业务短板突出

山东省 14 家城商行 2025 年合计营收 841.46 亿元，同比增 6.58%；归母净利润合计 217.96 亿元，同比增 13.60%，净利润增速显著跑赢营收，风控减值优化对冲行业净息差收窄压力。板块内盈利表现两极分化，12 家营收正增长，齐商银行（-2.46%）、德州银行（-10.99%）营收同比下滑；全部机构净利润保持正增长，但增速、收入结构差距悬殊。

头部双雄盈利质量领跑全省。齐鲁银行以 57.13 亿元归母净利润成为 " 盈利冠军 "，全年营收 131.35 亿元、增速 5.11%，净利润增幅 14.58%；依托县域全覆盖网点形成稳定对公利息收入，利息净收入支撑盈利基本盘，非息收入稳步增长，盈利波动幅度为全省最低。青岛银行净利润增速 21.67% 居板块首位，全年营收 145.73 亿元，归母净利润 51.88 亿元；在行业净息差普遍收窄环境下，财富管理、高净值客群业务拉动中间收入，利息净收入与手续费佣金收入双轮驱动，净资产收益率 12.68%，资本使用效率全省第一，盈利增长质量对标全国头部上市城商行。

腰部银行盈利增长呈现明显分化。威海银行营收 99.18 亿元接近百亿关口，净利润 22.52 亿元、增速 13.05%，利息净收入稳定，但中间业务增长平缓；潍坊银行营收、净利润双双两位数增长，业务结构均衡；济宁银行净利润 14.51 亿元，资产收益能力稳健。

但日照、莱商、东营三家腰部银行营收增速仅 3.54%、1.68%、0.93%，齐商银行营收同比下滑，核心症结在于收入结构单一，过度依赖对公传统信贷，理财、投行、支付等中间业务拓展滞后，非息收入占比持续走低，净息差收窄直接压制营收增长空间，业务转型紧迫性凸显。

尾部银行盈利呈现 " 两极撕裂 " 特征。烟台、泰安、枣庄三家小规模银行依托本地零售、小微业务实现营收、净利润高增，体量小、业务灵活形成差异化优势；反观临商、德州经营持续承压，德州银行营收大跌 10.99%，临商银行营收、净利润仅实现个位数微增。两类尾部机构共同短板为中间业务收入占比不足 5%，缺乏财富、投行等轻资本业务，利息净收入几乎为唯一盈利来源，息差下行周期业绩弹性显著走弱。

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监管指标强弱分明：

部分机构不良、拨备、资本指标承压

2025 年末全国商业银行平均不良贷款率 1.50%、拨备覆盖率 205.21%，山东城商行整体风控指标优于行业均值，风险缓冲充足，但梯队间资产质量、资本充足水平差异显著，不良压力集中于部分腰部、尾部机构。

头部两家银行是全省风控标杆。青岛银行不良贷款率 0.97%，拨备覆盖率 292.30%；齐鲁银行不良率 1.05%，拨备覆盖率高达 355.91%，两项核心指标均跻身全国城商行第一梯队，大额风险减值计提充足，风险安全垫厚实。

上市平台严格的信息披露、市场化风控体系，持续压低不良生成率，资本充足率稳定高于监管红线，资本补充渠道通畅，抗周期风险能力突出。

腰部银行资产质量分化明显。潍坊、济宁银行不良率控制在 1.5% 以内，拨备覆盖率突破 200%，其中济宁银行拨备覆盖率 370.08%，全板块风险抵御能力最强；威海银行不良率 1.41%，但拨备覆盖率仅 160.14%，风险缓冲相对薄弱。齐商、临商为腰部风险薄弱点，不良贷款率分别升至 1.85%、1.88%，高于全国商业银行均值，存量不良资产处置进度偏慢，后续需加大核销、批量转让力度，压降不良余额。

尾部梯队风控呈现 " 黑马与风险并存 " 格局。烟台银行是全板块风控标杆，不良率仅 1.00%，拨备覆盖率 396.83%，风控水平超越多数腰部银行；泰安银行不良率 1.16%，资产质量保持低位。枣庄银行受区域产业下行影响，不良率 1.87%，信贷客户集中传统产能行业，资产质量持续承压；德州、临商除营收增长乏力外，资本充足率贴近监管最低要求，内生资本积累速度跟不上资产扩张，资本补充渠道单一，中长期发展存在约束。

至于德州银行，则直接在年报中没有公布不良贷款率和拨备覆盖率，只公布了 13.44 亿的不良贷款规模，按照 551.47 亿元的贷款余额测算，不良贷款率高达 2.43%！在 14 家山东省内城商行中录得不良率最高。可以说德州银行的年报信披水平有待加强。

净息差维度，头部银行通过信贷结构优化、高收益资产配置，净息差维持 1.5% 以上；多数腰部、尾部银行净息差跌破 1.42% 行业全年均值，传统对公信贷利率下行、存款成本刚性抬升，进一步挤压利息收入空间。资本充足率层面，上市双雄依靠定增、二级债持续补充资本；未上市中小城商行仅依靠利润留存补充核心一级资本，资本消耗速度快于积累，制约中长期信贷投放与规模扩张。

综合 2025 年规模、盈利、风控多维度指标对比，山东 14 家城商行 " 整体稳健、内部分化、尾部承压 " 格局已经定型，梯队发展逻辑完全分化，不同机构突破瓶颈路径清晰。

整体来看，2025 年山东城商行板块整体规模、盈利增速优于全国行业平均水平，区域金融支撑能力凸显，但梯队间规模、盈利、风控指标差距持续拉大。在银行业净息差持续收窄、信用风险管控压力加大的行业环境下，精细化经营、特色化业务突围、常态化资本补充、严格不良处置，将成为山东各梯队城商行缩小发展差距、突破增长瓶颈的核心路径。