德意志银行发布研报，预计美国大型银行将公布强劲 2025 年第二季度财报并给出乐观指引，将亨廷顿银行（HBAN）、美国合众银行（USB）、富国银行（WFC）列为首选股。

关键数据与相关安排：

- 德意志银行对主要银行的每股收益预估平均较华尔街共识预期高出 2%，其中花旗集团（C）、摩根大通（JPM）的盈利预估大幅高于市场共识

- 银行财报季将于 7 月 14 日开启，摩根大通、美国银行（BAC）、花旗集团、高盛（GS）、富国银行将率先披露业绩

- 亨廷顿银行当前估值为德银覆盖的银行标的中最低，当前股价 17.74，变动额 -0.05，涨跌幅 -0.28%

核心支撑逻辑：

- 6 月初多家银行上调季度净利息收入预期，投资银行、交易相关收入表现超预期

- 亨廷顿银行二季度业务趋势大概率企稳，下半年业绩有望改善，贷款增长、流动性、交易风险相关核心问题逐步解决，长期交易整合与内生增长记录稳健

- 美国合众银行新任 CEO 带领下运营效率提升，全年营收预期具备上行动力，近期完成 BTIG 收购恰逢股票交易走强窗口，支付业务受益于零售销售额高增长

- 富国银行此前连续两季度业绩及指引不及预期，年内股价跑输同行，但一季度实际业务态势优于市场感知，2025 年 6 月资产规模上限解除后积累的增长动能远超市场预期，将在二季度及后续阶段持续释放

- 花旗集团每股收益预期上调，主要受美国航空（AAL）信用卡应收账款从巴克莱银行（BCS）转移带来的营收提振