A 股复盘

昨日，A 股三大指数集体收跌，创业板指走势较弱，科创 50 指数探底回升。截至 7 月 6 日收盘，沪指跌 0.06%，深成指跌 1.16%，创业板指跌 1.77%。沪深两市成交额 3.09 万亿元，较上一个交易日缩量 913 亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超 3500 只个股下跌。从板块来看，医药板块走强。液冷服务器概念表现活跃。交换机概念盘中走强。培育钻石概念盘中异动拉升。猪肉概念震荡走高。煤炭板块尾盘拉升。下跌方面，PCB 概念震荡走弱。

外盘回看

美股三大股指 7 月 6 日集体上涨。截至当天收盘，道琼斯指数收于 53055.91 点，涨幅为 0.29%；标普 500 指数收于 7537.43 点，涨幅为 0.72%；纳斯达克指数收于 26121.16 点，涨幅为 1.12%。

欧洲三大股指 7 月 6 日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时 100 指数收于 10651.77 点，跌幅为 0.26%；法国 CAC40 指数收于 8479.87 点，跌幅为 0.33%；德国 DAX 收于 25817.89 点，涨幅为 0.15%。

国际油价 7 月 6 日下跌。截至当天收盘，WTI 原油期货价格跌 0.13%，报 68.6 美元 / 桶；布伦特原油期货价格跌 0.15%，报 72.01 美元 / 桶。

国际金价 7 月 6 日涨跌不一。COMEX 黄金期货涨 1.23%，报 4176.3 美元 / 盎司。伦敦金现价格跌 0.23%，报 4164.383 美元 / 盎司。

重磅资讯

今年 " 两重 " 建设项目清单全部下达完毕

记者 6 日从国家发展改革委获悉，2026 年第三批 " 两重 " 建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金 1935 亿元。至此，今年 " 两重 " 建设项目清单已全部下达完毕。（新华社）

【解读】申万宏源：2026 年二季度投资压力逐步显现，地方政府项目推进意愿较弱，企业注重自身报表修复，展望未来，以中央为主的 " 两重 " 项目、硬科技制造领域有望发力，带动细分领域专业工程投资机会，钢结构关注鸿路钢构、精工钢构，新型电网关注中国能建、中国电建，煤化工关注中国化学、东华科技，洁净室关注圣晖集成、亚翔集成、柏诚股份。同时，低估值央国企估值有望修复，关注中国中铁、中国铁建、中国中冶、四川路桥、上海建工、隧道股份、安徽建工。

英伟达核心能源生态伙伴称："800V 正常推进中 "

AI 服务器越来越能 " 吃电 "，数据中心的供电方式也被 " 逼 " 到了换代关口。800V 高压直流原本被英伟达视为下一代 AI 机房的关键拼图，却在近期陷入 " 量产延期 " 的争议：云厂商到底是不愿买单，还是外界误判了节奏？记者从台达、ABB 等英伟达核心能源生态伙伴处获悉，800V 方案仍在正常推进中，不过，真正决定这场供电革命走多快的，可能不是英伟达一家公司，而是一整条尚未成熟的能源基础设施产业链。摩根士丹利称，英伟达在 GTC 台北大会上已明确表示 800VDC 开发进展正常，配套电源机架预计在 2026 年第三季度具备量产条件。此外，核心供应商台达电子（Delta）也有望在 2026 年第四季度向北美头部云厂商进行 800V 独立电源机柜的初期小批量交付。（21 财经）

【解读】国盛证券：800V HVDC 方案具备能效、成本、空间等多重优势。当前 AI 服务器电源市场集中度较高，以台系厂商为主，包括台达电子、光宝科技等。而大陆厂商亦加速追赶。其中麦格米特凭借进入英伟达供应链，有望持续提高市场份额；欧陆通电源模块已供应进了谷歌；富特科技立足车载电源业务，向数据中心服务器电源业务拓展；奥海科技正研发大功率 AI 服务器电源、HVDC 电源等产品；新雷能的数据中心二次电源产品已于今年一季度开始批量交付。随着大陆服务器电源企业的技术创新和市场拓展，预计其竞争力将逐步增强。

中央网信办深入开展 " 清朗 · 整治 AI 应用乱象 " 专项行动第一阶段工作

" 清朗 · 整治 AI 应用乱象 " 专项行动自 2026 年 4 月启动以来，中央网信办聚焦未按规定履行大模型备案登记义务、AI 平台安全和审核过滤能力不足、AI 数据投毒、生成合成内容标识落实不到位等 AI 应用乱象，部署各地网信部门深入推进第一阶段重点整治任务，并开设 " 涉 AI 应用乱象举报专区 "，专项受理公众举报。在各方共同努力下，第一阶段累计处置违规网站、应用程序、智能体等 AI 产品 1.4 万余款，清理违法违规信息 600 余万条，处置账号 2.6 万余个，下架违规 AI 商品 1300 余个、违规开源数据集 9 个，各项工作取得积极进展。

今年前 5 个月中国机器人规上企业营收突破 900 亿元

今年 1 月至 5 月，中国机器人规上企业营业收入突破 900 亿元 ( 人民币，下同 ) ，同比增长 26.9%，近五年年均增速超 20%，产业发展彰显蓬勃活力。（中国新闻网）

高盛：全球人形机器人市场将从 2025 年的约 2 万台增长至 2035 年的 140 万台

高盛预计，全球人形机器人市场将从 2025 年的约 2 万台增长至 2035 年的 140 万台。其需求基础在于劳动力短缺：美国制造业约有 1300 万从业者，物料搬运岗位缺口超过 100 万个。高盛预计，人形机器人广泛商业部署可能要到 2027 年至 2029 年才会出现。（财联社）

【解读】华福证券：此前市场普遍将国内供应链视为北美特斯拉机器人链的 " 映射 "，但资本化进程的推进正在从根本上改变这一认知。资本市场的 " 绿灯 " 加速，和消费市场的真金白银投票共同表明，机器人正从一级市场估值走向二级市场定价。长期看，我们认为包括宇树科技在内的本体厂商、3D 视觉、大小脑、核心硬件等核心方向相关的公司将率先受益。

公告精选

康恩贝：拟取得在研创新镇痛药西博帕多在大中华区的授权、开发与商业化权益

视源股份：上半年净利同比预增 265%-315%

兴福电子：第二大股东大基金二期 6 月 17 日至 7 月 6 日减持 360 万股 持股比例降至 5.94%

德邦科技：第一大股东国家集成电路基金 5 月 14 日至 7 月 6 日累计减持 3% 股份 本次减持计划已实施完毕

容百科技：Q2 净利预计环比增长 662%-834%

神州高铁：筹划控制权变更事项 股票停牌

雅化集团：上半年净利同比预增 710%-857%

中远海控：拟以集中竞价方式回购 A 股股份 金额 7.7 亿元至 15.4 亿元

翰宇药业：全资子公司化学原料药利拉鲁肽获上市批准

德福科技：拟定增募资不超 28 亿元 用于高端电子电路 AI 铜箔项目

光迅科技：拟启动 H 股上市筹备工作

艾艾精工：筹划控制权变更事项 股票停牌

新产业：实际控制人翁先定被实施留置

博敏电子：拟定增募资不超 3 亿元用于 800G 及以上数连产品用印制电路板项目等

中微公司：向特定对象发行股票募集配套资金新增股份 515.68 万股 发行价格为 290.88 元 / 股

资金流向

交易提示

7 月 7 日 无新股相关交易提示

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