文 | 金融传媒刘析明

图 | 微摄

2026 年 7 月 22 日晚间，渝农商行发布公告：行长隋军因工作调动，辞去执行董事、行长、首席合规官等全部职务。辞任当日生效。

同一天，董事会决定由董事长刘小军代为履行行长职责。

前一天，7 月 21 日，渝农商行刚在 42 家 A 股上市银行中第一个 " 交卷 "，亮出上半年成绩单：营收 158.92 亿元，同比增长 7.81%；归母净利润 81.68 亿元，同比增长 6.09%；不良贷款率降至 1.05%。

业绩快报墨迹未干，行长就 " 挥一挥衣袖 "。刘小军从 " 管战略 " 到 " 管战略 + 管执行 "，一人独掌这家资产规模近 1.8 万亿的全国最大农商行。

而在他面前，同城的重庆银行正借成渝双城经济圈的基建东风加速攻城略地。最牛万亿农商行董事长刘小军，接下来的路，既有 " 守 " 的压力，也有 " 攻 " 的机遇。

守：1.79 万亿的 " 底盘 " 与 1.05% 的 " 底线 "

刘小军要守住的，首先是体量。

截至 2026 年 6 月末，渝农商行资产总额约 1.79 万亿元，较上年末增加 1225 亿元，增幅 7.35%。1.79 万亿的体量，在 A 股农商行中稳居第一，是重庆银行 1.11 万亿的 1.6 倍。

存款是更硬的 " 底盘 "。渝农商行是重庆首家存款破万亿的银行，存款余额超 1.03 万亿元。1727 个营业网点覆盖重庆全域，服务个人客户 2961 万户。县域存款占比超 73%，1727 个网点扎根县域，近 70% 的人员与网点分布在区县乡镇。这套网络的厚度，重庆银行短期内无法复制——这种 " 接地气 " 的存款基本盘，是刘小军最厚的 " 护城河 "。

资产质量同样在改善。2026 年上半年不良贷款率降至 1.05%，较上年末再降 0.03 个百分点；拨备覆盖率 357.47%。连续五年不良率下降，在当前的银行业里，能做到这一点的并不多。

守住这三样东西——体量、存款、质量——刘小军的 " 守 " 就有了底气。

攻：从 " 零售立行 " 到 " 三大新动能 "

但光 " 守 " 是不够的。刘小军上任后做的最重要的一件事，是战略转向。

曾经大力推行的 " 零售立行 " 核心战略已不再被提及。取而代之的是以 " 数字驱动、产业链动、场景圈动 " 三大新动能为核心的改革战略。

这个转向背后是现实的倒逼。2025 年，渝农商行零售业务营业利润 42.34 亿元，相比 2024 年减少约 14 亿元；零售贷款不良率攀升至 2.07%。零售贷款占总贷款比重跌破 40%，降至 37.76%。零售这条腿，已经跑不动了。

新的战略方向指向对公业务。刘小军明确判断，渝农商行万亿存款中公司存款仅占 13.9%，公司贷款占 54.4% ——与同业相比，公司金融领域存在巨大增长空间。

成效已经显现。2025 年，渝农商行对公贷款较年初增长 745 亿元，增量贡献占比达 90%。2026 年一季度，公司贷款同比增速仍高达 19.63%。对公不良贷款率从 1.04% 大幅压降至 0.55%。

但这套打法并非没有隐忧。对公业务的核心驱动力是成渝双城经济圈建设—— 2026 年规划项目 350 个，年度计划投资 4992 亿元。对公业务的增长高度依赖区域基建的持续投入，一旦基建节奏放缓，增长引擎就可能熄火。渝农商行还需寻找更具韧性的增长模式，以应对周期波动的潜在风险。

攻守之间：重庆银行的 " 紧逼 "

渝农商行的压力，很大程度上来自同城的重庆银行。

2025 年，重庆银行营收增速 10.48%，是渝农商行 1.37% 的 7 倍多；归母净利润增速 10.49%，也是渝农商行 5.35% 的近两倍。2025 年资产增幅 20.67%，几乎是渝农商行 9.95% 的两倍。2026 年上半年，重庆银行营收增速 12.06%，归母净利润增速 10.28% ——双双保持双位数增长，而渝农商行同期营收增速 7.81%，归母净利润增速 6.09%。

在对公贷款的增量争夺上，重庆银行同样凶猛。2025 年，重庆银行公司贷款新增 968.64 亿元，增幅 30.95%；而渝农商行公司贷款新增 768.41 亿元，增幅 21.46%。重庆银行对公业务营收 109.75 亿元，同比增长 14.88%，超过了渝农商行的 93.58 亿元。

不过，重庆银行的 " 猛攻 " 也有代价。高速扩张导致其核心一级资本充足率从 8.47% 降至 8.12%。后续能否维持 20% 以上的资产增速，存在较大不确定性。而渝农商行核心一级资本充足率 9.87%，资本缓冲空间更充裕。重庆银行 " 以速度换空间 " 的模式能否持续，仍待观察，而渝农商行凭借更充足的资本储备，在中长期的可持续性上具备一定优势。

两家银行，一个求稳、一个求快。刘小军要做的，是在重庆银行高速追赶的背景下，守住 " 一哥 " 位置的同时，找到属于自己的增长节奏。

攻与守从来不是选择题

隋军离任后，刘小军一人独掌渝农商行。这家资产近 1.8 万亿的全国最大农商行，战略、经营、执行权力全面集中。

" 十五五 " 期间，刘小军的目标很清晰：资产规模突破 2 万亿元、净利润突破 150 亿元。从 1.79 万亿到 2 万亿，从 82 亿半年净利到 150 亿全年目标——数字背后，是一场从 " 零售立行 " 到 " 三大新动能 " 的战略重构。

守，要守住 1.79 万亿的底盘和 1.05% 的质量底线。攻，要在对公赛道上跑出加速度，用 " 数字驱动、产业链动、场景圈动 " 重构增长逻辑。

重庆银行的追赶不会停止。刘小军的考验才刚刚开始——既要守住 " 一哥 " 的宝座，又要找到属于自己的进攻节奏。在万亿农商行的棋盘上，攻与守从来不是选择题，而是同一枚硬币的两面。