三星电机宣布自 8 月 1 日起全线 MLCC 产品涨价 30%，理由为全球电子产业结构性需求增长及供应链压力超出承受水平。该公司近期连续签订两笔 AI 服务器 MLCC 长协订单，6 月签约约 3.1 亿美元，7 月再签约 2 亿美元，供货期覆盖至 2027 年全年。

日本太阳诱电亦发函通知客户，自 9 月 1 日起执行新价格，调价主因材料成本高涨，明确表示当前产能难以满足交期要求，即便涨价仍无法保证按时交付。

MLCC 原厂 7 — 8 月进入集中调价期：国巨自 7 月 1 日起全系列电容报价上调约 50%，为近年最大涨幅；村田同期对 AI 及车规级 MLCC 提价 10% — 40%，系年内第三次调价。

MLCC 作为电子设备用量最大的基础被动元件，正受 AI 算力需求驱动进入 " 量价齐升 " 周期。摩根士丹利数据显示，英伟达 Rubin 架构机架 MLCC 单机价值量由 GB300 平台的 1530 美元升至 4320 美元，增幅达 182%；高盛指出其在 AI 服务器 BOM 中已跃居第三大成本项，仅次于 GPU 和存储芯片。

光大证券研报称，高端 MLCC 战略属性正从短期采购转向中长期供应安全，竞争逻辑由成本导向转向技术可靠性；海外龙头产能持续向高端倾斜，导致消费电子及通用型 MLCC 新增供给受限，国内厂商有望凭借成本与交付优势承接中低端溢出需求。中信证券认为，本土厂商将受益于海外龙头聚焦 AI 带来的产能挤出效应，加速国产替代进程。

国信证券测算显示，2026 — 2030 年 AI 服务器 MLCC 需求量复合年增长率（CAGR）达 25% — 32%，价值量 CAGR 超 85%；预计 2026 年下半年供需缺口实质性显现后，将触发第一波全品类涨价 30% — 50%，该缺口至少延续至 2028 年。

A 股 MLCC 概念板块共 33 只个股，合计总市值约 8800 亿元；三环集团以约 2165 亿元市值居首，厦门钨业、信维通信、国瓷材料、风华高科市值均超 500 亿元。年初至今超六成概念股上涨，昀冢科技涨逾 200%，风华高科涨约 192%，三环集团、博迁新材、洁美科技、国瓷材料涨幅均超 115%。

近一周板块承压，18 只个股下跌，东材科技、雅创电子、昊志机电跌幅逾 10%；14 只逆势上涨，昀冢科技涨逾 27%，风华高科涨逾 15%，赛伍技术、龙鑫智能、皖维高新涨超 10%。融资客同期逆势加仓，国瓷材料与风华高科均获净买入逾 3.4 亿元，东材科技 1.95 亿元，斯迪克约 0.92 亿元；三环集团、中电港、洁美科技、利和兴获融资净买入均超 3000 万元。

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