8 月 4 日 ~8 月 7 日消息，国内外互联网大厂主要动态包括：

（1）重要公告 / 政策文件 / 行业动态：

美团、腾讯、阿里巴巴持有宇树科技市值合计约 59.95 亿元，接近 60 亿元。

8 月 6 日晚间，宇树科技发行价出炉，确定为 150.80 元 / 股。宇树科技股东的持股市值，也浮出水面：美团旗下的汉海信息、GalaxyZ、成都龙珠持有宇树科技市值达到 52.97 亿元；腾讯科技直接持有宇树科技市值为 3.29 亿元；阿里巴巴集团间接全资子公司杭州灏月持有宇树科技市值为 2.46 亿元；蚂蚁集团全资子公司上海云玚持有宇树科技市值为 1.23 亿元。

海外大模型降价，国内大模型则逆势涨价。

Kimi、智谱、腾讯云等国内大模型接连调价，而海外大模型 OpenAI、Anthropic 等则陆续进入低价区间。

（2）国内互联网大厂 AI 动态：

①阿里：阿里云 8 月 6 日宣布，其全新一代视频生成模型 Wan3.0 开启公测，单次可生成 30 秒视频。

阿里巴巴旗下云锋基金参与投资美国 AI 保险初创公司 Corgi，投入金额约 3000 万美元（约 2.34 亿港元）。

②腾讯：腾讯云 AgentMemory2.0.0 大版本 8 月 6 日宣布上线，全新升级 TeamMemory，将长期记忆能力从个人扩展到团队协作场景。

腾讯 8 月 4 日宣布，CodeBuddy 和 WorkBuddy 中 Hy3 模型调用限时免费活动延长至 2026 年 8 月 31 日。

（3）机构观点：看好阿里巴巴全栈 AI 的能力

招商证券发布关于阿里巴巴 -SW 的研报，维持 " 强烈推荐 " 评级，目标价 161-189 港元。阿里云全栈 AI 布局稳固龙头地位，Qwen3.8-Max 能力跃升；电商竞争趋缓、外卖补贴优化推动盈利改善。预计 FY2027-FY2029Non-GAAP 归母净利润为 957/1295/1707 亿元，分别给予电商主业 8 倍 PE、云业务 6-8 倍 PS 估值。

中国银河证券 8 月 5 日发布关于阿里巴巴 -SW 的研报，维持 " 推荐 " 评级。公司全栈 AI 能力领先，Qwen3.8-Max 性能跻身全球前列且性价比突出，千问办公入局加速 Agent 竞争；阿里云增速连续六个季度提升，AI+ 云与芯片自研协同降本增效；即时零售减亏路径清晰，FY2029 有望盈利。预计 FY2027-2029EPS 为 4.91/6.01/7.21 元，当前 PE22.1/18/15x。

高盛在最新报告中将中国 AI 模型行业 2026 年底的整体年度经常性收入（ARR）预测，由此前的 100 亿美元上调至 130 亿美元。

（4）海外互联网大厂映射：

①海外大模型公司自研芯片：Anthropic 正在组建一支团队，以设计其自有的人工智能芯片，原因是其模型的需求量正急剧攀升。

② AI 移动设备即将问世：OpenAI 宣布将发布一款备受期待的新设备，售价将超过 300 美元；环形设计的 OpenAI 设备将便于在家中随意移动，OpenAI 认为新设备不侵犯苹果的商业机密。

③云厂商与大模型公司合作：亚马逊旗下 AWS 与 Anthropic、OpenAI 构建合作伙伴关系，三方将围绕 AWSContinuum 工作流合作。

（5）互联网大厂指数：

腾讯控股、阿里巴巴 -W、网易、美团 -W、小米集团 -W、京东集团 -SW、百度集团 -SW、快手 -W 均为恒生互联网科技业指数权重股，也是恒生互联网 ETF 华夏（513330.SH）持仓股，最新合计仓位 83%。恒生互联网科技业指数也是港股市场 AI 含量最高（达 96%）。

截至 8 月 7 日，恒生互联网科技业指数最新估值（PE-TTM）为 22 倍，位于近十年 24.08% 分位数。恒生互联网指数全面覆盖国内 AI 大模型巨头（阿里、腾讯、美团、百度、小米等），具备全栈 AI 能力（芯 - 云 - 大模型 - 应用场景闭环）。场外投资者也可以逢低定投华夏恒生互联网 ETF 联接 C（013172.OF）。

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