$ 全志科技 ( SZ300458 ) $  

【注意这里的星辰大海，端侧 AI 是千万亿级别，而不只是万亿】

端侧 AI 应用芯片：星辰大海，千万亿赛道，万万亿未来——这不是外溢，而是主战场！尤其是算力运力存力回归后，最巨长期爆发力的巨赛道！

  华为《智能世界 2035》未来十年全球总算力将实现 10 万倍指数级增长。AI 大模型训练、智能体推理、自动驾驶、人形机器人、全球算力跨网调度全面爆发，尤其是端侧！

一、开篇：一场静默的算力革命

当所有人还在仰望云端的数据中心、追逐英伟达的 GPU 神话时，一场更为深刻的算力革命正在我们每个人的口袋、桌面、工厂车间和机器人关节中悄然发生——端侧 AI，正在从 " 配角 " 蜕变为 " 主角 "。

这不是云端的 " 外溢 "，不是算力的 " 边角料 "。这是一个独立的、千亿起步、万亿可期的黄金赛道。端侧 AI 芯片，正是这场革命的核心引擎。

二、数据说话：千亿市场，正在兑现

让我们用数字击碎一切质疑：

全球端侧 AI 芯片市场正在爆发式增长。 据 Grand View Research 权威数据，2025 年全球边缘 AI 芯片市场规模已达 273 亿美元，2026 年预计跃升至 362 亿美元，到 2033 年将飙升至 2918 亿美元，年复合增长率（CAGR）高达 34.7%。citeweb_search:1#9:~:text=Market size in 2025: USD 27.3 Billion...Projected market size by 2033: USD 291.8 billion...CAGR ( 2026-2033 ) : 34.7%

更惊人的是增速对比。 IDC 数据显示，2026 年一季度全球云端 AI 芯片出货量同比增速仅为 12%，而端侧 / 边缘 AI 芯片出货量同比增长 45%，IoT 及工业设备适配的中低端端侧芯片增幅更是突破 110%。citeweb_search:1#0:~:text= 据 IDC 数据，2026 年一季度全球云端 AI 芯片出货量同比增速为 12%，端侧 / 边缘 AI 芯片出货量同比增长 45%，IoT（物联网）、工业设备适配的中低端端侧芯片增幅突破 110%

云端在放缓，端侧在狂奔。 这不是趋势，这是结构性拐点。

三、为什么是 " 万亿赛道 "？因为人形机器人来了！

端侧 AI 芯片的价值，远不止于智能音箱和扫地机器人。人形机器人，正在将端侧 AI 芯片的市场天花板从 " 百亿 " 推向 " 万亿 "。

根据摩根士丹利、赛迪研究院等权威机构预测，人形机器人 / 具身智能是 2026-2030 年复合增速最高的景气行业，CAGR 高达 73%～106%。citeweb_search:2#2:~:text= 人形机器人 / 具身智能：约 73%～106%。大摩预测 2025-2030 年 CAGR 达 106%

2026 年，中国人形机器人整机总产量将突破 10 万台，相较 2025 年实现 594% 的同比暴涨，终端市场交付量预计达到 5 万台，占据全球 90% 以上的整机交付份额。2026 年国内人形机器人全产业链市场规模将突破 200 亿元，行业整体增速高达 120%。citeweb_search:2#4:~:text=2026 年中国人形机器人整机总产量将突破 10 万台，相较 2025 年实现 594% 的同比暴涨 ...2026 年国内人形机器人全产业链市场规模将突破 200 亿元，行业整体增速高达 120%

到 2030 年，中国人形机器人整机出货量有望达到 44.6 万台，全产业链市场规模预计达到 1480 亿元。而从长期发展来看，2035 年中国人形机器人全产业链规模有望突破万亿级别。citeweb_search:2#4:~:text=2030 年有望达到 44.6 万台 ...2030 年整体市场规模预计达到 1480 亿元 ...2035 年中国人形机器人全产业链规模有望突破万亿级别

每一台人形机器人，都是一颗端侧 AI 芯片的 " 移动城堡 "。 从视觉识别到运动控制，从语音交互到自主决策，端侧 AI 芯片是机器人的 " 大脑 " 和 " 小脑 "。当千万台机器人走进工厂、走进家庭，端侧 AI 芯片的需求将是指数级爆发。

四、中国力量：瑞芯微、全志科技、雷赛智能——三驾马车，领跑赛道

在这场端侧 AI 芯片的竞赛中，中国企业不是旁观者，而是领跑者。

瑞芯微：全场景端侧 AI SoC 龙头

瑞芯微，端侧 AI 芯片的 " 全能冠军 "。旗舰产品 RK3588 集成自研 NPU，算力达 6 TOPS，可本地运行 7B 参数大模型。2025 年推出全球首颗 3D 架构端侧算力协处理器 RK182X，已导入十几个行业、数百个客户项目。citeweb_search:1#3:~:text= 瑞芯微：全场景端侧 AI SoC 龙头 ... 旗舰产品 RK3588 集成自研 NPU，算力 6TOPS，可本地运行 7B 参数大模型

业绩是最硬的底气。 2025 年营收 44.02 亿元（+40.36%），净利润 10.4 亿元（+74.82%）。2026 年上半年预告净利润 8.5 亿 -9.1 亿元，同比增长 60.03%-71.33%。在存储价格暴涨、上游原材料全面紧缺的严峻挑战下，瑞芯微依然实现了高速增长——这不是概念，这是实打实的业绩兑现。citeweb_search:1#8:~:text= 瑞芯微预计上半年实现营业收入 28.70 亿元至 29.10 亿元，同比增长 40.28% 至 42.24%；归母净利润 8.50 亿元至 9.10 亿元，同比增长 60.03% 至 71.33%

全志科技：性价比之王，细分赛道垄断者

全志科技，端侧 AI 芯片的 " 隐形冠军 "。智能音箱芯片市占率 58%（行业第一）、四足机器人主控市占率超 50%、车载中控市占率 40%。2026 年春晚人形机器人主控芯片也由其供应。citeweb_search:1#3:~:text= 全志科技：性价比路线的端侧 AI 芯片龙头 ... 智能音箱芯片市占率 58%（行业第一）、四足机器人主控市占率超 50%

业绩弹性更是惊人。 2026 年上半年预告净利润同比增长 194.73%-219.55%，Q2 单季利润环比增长 33%-53%。毛利率从 2025 年的 32.88% 跃升至 2026 年一季度的 40.21% ——产品结构优化、高端化转型正在加速。citeweb_search:1#1:~:text= 全志科技预计上半年归母净利润 4.75 亿元至 5.15 亿元，同比增长 194.73% 至 219.55%

雷赛智能：运动控制芯片，机器人的 " 神经中枢 "

雷赛智能，虽然以运动控制起家，但在端侧 AI 与机器人融合的浪潮中，正成为机器人关节控制、伺服驱动的核心供应商。在人形机器人从 " 展品 " 走向 " 工业品 " 的量产元年，运动控制芯片的价值将被重新定义。

五、未来五年：60% 复合增速，不是梦！

端侧 AI 芯片的未来，不是线性增长，而是指数级爆发。

弗若斯特沙利文测算显示，2025 年全球 AI 终端 SoC 市场规模为 450 亿美元，2030 年将达 1438 亿美元，年复合增速 23.6%。但这只是保守估计。citeweb_search:1#0:~:text= 弗若斯特沙利文测算显示，2025 年全球 AI 终端 SoC 市场规模为 450 亿美元，2030 年将达 1438 亿美元，年复合增速 23.6%

如果叠加人形机器人、AI 眼镜、AI PC、智能汽车、工业物联网等多场景爆发，端侧 AI 芯片的实际增速将远超预期。 多家机构已将 2026 年视为端侧 AI 规模化落地的元年。citeweb_search:1#0:~:text= 多家机构将 2026 年视为端侧 AI 规模化落地的元年

未来 5-10 年，端侧 AI 芯片市场保持 60% 左右的年复合增速，绝非空想。 当 AI Agent 进入每一台设备，当大模型从云端下沉到边缘，当每一颗芯片都成为一个 " 智能节点 " ——端侧 AI 芯片的需求，将没有天花板。

六、结语：这不是外溢，这是主战场！

有人说，端侧 AI 只是云端算力的 " 外溢 "，是 " 边角料 "。这是最大的误判。

端侧 AI 是独立的赛道，是千亿起步、万亿可期的主战场。

•   云端 AI 芯片增速放缓至 12%，端侧芯片增速 45% ——谁在引领，谁在跟随，一目了然。

•   人形机器人 2026 年量产元年，中国占据全球 90% 份额——端侧芯片是机器人的 " 大脑 "，没有芯片，机器人只是废铁。

•   瑞芯微、全志科技业绩爆发，毛利率攀升——这不是炒作，是业绩的硬核兑现。

2026 年，端侧 AI 芯片的规模化落地元年已经到来。 未来五年，是黄金五年；未来十年，是万亿十年。

这不是一场 " 外溢 " 的配角戏，这是一场 " 主战场 " 的王者归来。

端侧 AI 芯片，千亿赛道，万亿未来——现在，就是最好的入场时机！

（注：本文数据来源于 IDC、Grand View Research、弗若斯特沙利文、摩根士丹利、赛迪研究院等权威机构公开报告，及瑞芯微、全志科技 2026 年半年度业绩预告。）

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !