今日（8 月 31 日）国产 AI 产业链午后异动拉升，星环科技领涨超 10%，奥普特涨与 8%，乐鑫科技涨超 7%，晶晨股份、复旦微电等个股跟涨。GPU 含量 42% 的——科创人工智能 ETF 华宝（589520）标的指数盘中涨超 3%。

图：科创人工智能 ETF 华宝（589520）成份股涨幅 TOP10（8 月 31 日）

消息面上，8 月 26 日，智谱宣布上线并开源 GLM-5.3-Flash，而智谱 GLM-5.3-Flash 公开服务全部由国产算力支撑（寒武纪当天完成适配），验证国产芯片的可行性边界。最终效果是端到端服务性能较同一硬件基线提升 3 倍，硬件效率与单 token 成本达到与主流英伟达 GPU 相当的水平。

业绩层面，2026 年上半年，国产算力芯片龙头寒武纪、海光信息均实现收入与利润的高速增长，反映出人工智能算力需求持续高景气下国产芯片的放量趋势。

技术层面，国产算力需求的主要矛盾，正在由 " 缺卡 " 转向 " 高效用卡 "。随着大模型计算复杂度持续提升，传统算力集群的效率瓶颈逐步显现。在通用计算阶段，算力供给以 CPU 为核心，节点间协同程度有限，主要依赖单机或小规模集群满足基础计算需求。随着深度学习模型规模扩张及 Transformer 架构普及，GPU 逐步成为算力核心，系统演进为多 GPU 协同的 ScaleOut 集群架构。

国盛证券表示，当前头部芯片设计公司已率先迈入盈利期。国产芯片能力持续提升，缩小与海外芯片能力代差，互联网及智算中心的国产芯片导入进程加速，国内算力需求加速向本土厂商转移，应用场景扩容和经验积淀有效促进芯片能力迭代升级，研发正向循环逐步形成。

国联民生证券指出，算力网建设在 " 十五五 " 万亿级别直接投资的政策驱动下进入加速落地期，叠加国产算力公司业绩高增与大厂资本开支持续加码，国产算力景气度有望延续。同时，发展自主大模型与自主算力的紧迫性与战略意义持续凸显，国模 + 国芯的模算协同、国产大模型迎来重大战略机遇。

【国产替代之光，科创自立自强】

重点布局国产 AI 产业链的科创人工智能 ETF 华宝（589520）及其联接基金（联接 A：024560、联接 C：024561），其成份股囊括为 AI 提供基础资源、技术以及应用支持的 30 只市值较大的科创板上市公司，半导体行业权重占比 70.4%，具备较强进攻性，GPU 概念股、AI 应用概念股权重占比分别为 41.98%、23.19%。20% 涨跌幅限制，ETF 能够低门槛获取科创赛道突围力量。同时，该 ETF 是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。

注：GPU 概念、AI 应用概念含量对比指数为 GPU 指数（8841701.WI）、AI 应用指数（980112.CNI）。

来源：沪深交易所等，截至 2026.8.31。

ETF 费用相关说明：ETF 不收取销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

风险提示：科创人工智能 ETF 华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为 2022.12.30，发布于 2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能 ETF 华宝的风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。