今天盘面，表面上看是退潮，但扒开一看，里面的门道比想象中复杂。医药退潮是预期内，农业强分歧也在意料之中，但深中华的小周期居然没退潮，反而带动了一批老龙四处点火。AI 应用和消费双雄争霸，军工也在低位偷偷发育。

盘面看着散乱，但脉络其实很清楚。今天这篇，帮你们把这些线头一根一根理清楚。

【深中华没死，老龙们却先活了】

今天最值得关注的一个现象：深中华的小周期并没有退潮。

断板当日良性断板，后面两天走绕异动路线。周期内的一批小弟断板后都很良性——今天 5 板以上个股断板（海鸥住工、捷荣技术、万向德农）全是收红的，之前的楚天龙也创了新高。

侧面反应：这个周期目前没有什么亏钱效应。

更深一层的是：深中华的赚钱效应发酵了一批老龙。今天在主流板块负反馈的情况下，AI 应用和消费前排买不进，资金转头去发酵了顺控发展、高新发展、长城军工、贵州燃气、神马电力、国晟科技等一批老龙。

所以今天盘面给人感觉很不聚焦——东一榔头西一棒槌，好像什么都在涨，又好像什么都没涨。本质是主流板块分歧时，资金在找辨识度老龙做避险套利。

但深中华今天触碰异动了，明天是否被核，直接决定这轮小周期的亏钱效应会不会扩散。如果被核，那小周期就正式进入退潮期；如果横住，那老龙行情还会继续，深中华没想到收盘直接续杯。

军工一枝独秀，农业煤炭全面崩盘。

军工装备——今日唯一有板块效应的方向

内蒙一机 2 连板，龙虎榜净买入 2.12 亿；长城军工、博云新材、晟楠科技涨停。军工装备板块涨 2.06%，板块内 56 只上涨、24 只下跌。驱动逻辑是北交所五周年 + 军工基本面改善预期。

液冷服务器——反复活跃，飞龙股份龙虎榜第一

集泰股份 3 连板，飞龙股份涨停（龙虎榜净买入 4.59 亿居全市场第一），雪人集团涨停，海鸥股份涨超 8%。液冷方向有 AI 算力需求的基本面支撑，资金在这个方向的布局是实打实的。飞龙股份涨停，营业部净买入 4.59 亿全市场第一，机构净买入 9432 万。叠加金帝股份、雪人集团、道明光学三只首板。飞龙是游资 + 机构合力买入，液冷反弹绝对龙头。但板块内部明显分化，旧龙头康盛股份只涨 2.29%，资金持续净卖出 6407 万。

飞龙股份龙虎榜结构扎实，集泰股份 3 连板，关注明天能否继续走强。科技这边，重点看液冷，液冷是调整，不是结束。

种植业与林业——全面崩盘，今日最大重灾区

板块暴跌 4.41%，居跌幅榜首位。敦煌种业、国投丰乐昨日涨停今日快速跌停，神农种业跌超 10%。昨天还是全场最强，今天直接变成全场最惨——量化 + 情绪退潮的双重绞杀，就是这么残酷。

军工：今天全天最强。建设工业、内蒙一机、长城军工、博云新材、北方长龙涨停。美伊战事升级直接催化，早盘竞价就表现了。但军工持续性一直是个问号——明天看内蒙一机能否 3 板，看有没有新的首板助攻。

4 板双雄谁能活下来。 竞业达和国芳，如果有一只能晋级 5 板，市场高度就打开了，短线情绪有望回暖。如果两只都断板，高度继续压制，退潮还没结束。AI 传媒线和军工线谁能走出来。 今天这两条线最强，明天看谁的持续性更好。AI 传媒有梯队优势，军工有板块容量优势。两条线能并行，市场就有赚钱效应；两条线都挂了，那就继续防守。最后说一句：农业退潮、军工接棒、AI 应用和消费扛着高度、高位断板没 A 杀——市场正在悄悄转暖。别被指数的下跌吓破胆，关键是你手里拿着什么东西。

有个细节值得注意：海鸥住工断板后，负反馈并没有想象中那么大。农业退潮是预期内，但市场扛过了这个地缘政治负反馈，高位断板的票大部分都是红着断的。

连板情绪虽然受到压制，但情绪没有彻底崩溃。只要连板能慢慢好起来，新周期就不远了。

理财有风险，投资需谨慎