（来源：中访网财见）

面向未来，杭州银行已经明确新五年战略方向，走轻资本、可持续的发展道路。

当银行业整体步入存量竞争阶段，息差收窄、资产投放难度上升、非息收入波动加大，几乎是所有上市银行都要直面的行业考题。在长三角一众头部城商行当中，杭州银行凭借 2026 年半年报交出一份兼具韧性与转型特征的答卷。这份成绩单，不只是一组利润与营收数字，更折射出一家区域龙头银行主动调整业务结构、优化负债管理、深耕科创金融，在行业承压期主动寻找高质量发展路径的探索。

2026 年 8 月下旬，杭州银行披露半年度经营数据。报告期内，全行实现营业收入 210.48 亿元，归母净利润 128.13 亿元，总资产规模攀升至 2.47 万亿元。利润增速跑赢营收增速，在银行业普遍增长放缓的大环境下，展现出较强的经营韧性。

而这份财报最值得市场关注之处，并不单纯在于利润规模，而是业务底盘发生的结构性变化：负债端精细化管理成效落地，净息差结束多年下行趋势；信贷投放重心主动调整，资源向科创、制造业等实体经济重点领域倾斜；财富管理业务稳步推进，收入结构持续优化，走出一条和多数同业不一样的发展节奏。

净息差，长期以来是银行经营的核心指标。过去数年，受贷款重定价、存款成本刚性等多重因素影响，国内绝大多数上市银行净息差持续承压下行。而杭州银行在这一轮周期当中，率先实现息差企稳回升，成为这份半年报最大亮点之一。报告期内，该行净息差达到 1.39%，同比出现回升，也是近五年来该项指标首次同比转正。

息差能够逆势企稳，核心抓手落在负债端精细化运营。过去几年，杭州银行持续推进存款定价管理优化，一方面，前期高成本存款陆续到期，完成重新定价；另一方面，持续优化存款结构，提升低成本存款占比，全行存款付息成本出现明显回落。负债成本下降幅度，有效对冲了资产端收益率下行带来的压力，最终推动净息差修复。当然，行业内也有分析指出，依靠高息存款到期置换带来的成本红利存在时间窗口，未来能否守住息差修复成果，仍要看资产端定价能力能否持续提升。从目前进展来看，杭州银行已经率先抢到了调整先机。

信贷投放结构的主动再平衡，是杭州银行这份财报另一大看点。信贷投放方向，往往能够体现一家银行对宏观经济、产业趋势的判断，以及自身风险偏好的取舍。报告期内，杭州银行新增信贷投放保持较大规模，投放结构呈现出鲜明特征：对公板块持续发力，制造业、科技领域、绿色信贷均保持较快增速，对公信贷成为新增投放的主力；与之相对，零售板块信贷规模出现主动压降，重点收缩部分风险相对集中的零售信贷品类。

这一调整，并非被动收缩，而是主动的风险管理选择。在经济复苏节奏不均衡的背景下，部分零售信贷领域风险抬升，杭州银行选择腾挪信贷资源，把资金更多投向长三角区域制造业、科创企业等优质实体领域，推动资产结构进一步向实体经济倾斜。短期来看，零售板块规模收缩，会影响零售条线的规模增速；但从长期视角，主动优化信贷结构，能够稳住整体资产质量，为后续可持续投放预留空间。这种 " 宁可放缓部分业务规模，优先守住资产稳健 " 的经营思路，体现出这家银行稳健的经营底色。

扎根长三角，深耕科创金融，是杭州银行长期构筑的差异化竞争力。长三角民营经济活跃，科创型企业密集，优质产业资源为本地城商行提供了肥沃的成长土壤。依托区域产业优势，杭州银行持续加码科创金融布局，科技贷款保持较高增速，深度服务区域内大量科创企业，科创金融正在逐步成长为该行重要的增长板块。科创金融的持续深耕，也让杭州银行能够持续挖掘优质对公资产，为信贷业务高质量扩张提供支撑，构建区别于其他区域银行的差异化优势。

非息收入板块，同样处在转型切换的过程当中。报告期内，全行非息收入出现波动，主要原因在于债券市场行情变化，带来投资收益的波动，属于市场因素带来的阶段性变化。

与此同时，手续费及佣金收入实现较快增长，财富管理相关业务贡献突出，理财业务规模实现大幅增长，杭银理财经营保持稳定。这一变化背后，代表杭州银行非息收入的底层逻辑正在慢慢转变：过去非息收入较大程度依赖市场行情驱动的投资收益，波动性较强；如今，依托财富管理、理财业务带来的手续费收入占比持续提升，这类收入依靠自身经营能力获取，稳定性更强，可持续性更好。收入结构由 " 靠市场行情 " 转向 " 靠经营能力 "，这种结构优化，长期价值远大于单期收入的高低。

资产质量层面，杭州银行依旧保持行业内较好水平。全行不良贷款率维持低位，对公板块资产质量指标继续向好，逾期相关指标表现稳健，风险抵补的安全垫依旧厚实。报告期内拨备覆盖率出现回落，仍远高于监管底线，风险抵御能力依旧充足。在业绩说明会上，管理层也对后续资产质量作出判断：下半年对公信贷资产质量有望维持较好水平，零售板块新生成不良存在小幅上升可能，但整体影响可控。

面向未来，杭州银行已经明确新五年战略方向，走轻资本、可持续的发展道路。轻资本转型，是国内优质城商行共同的长期命题。随着对公信贷持续投放，资本消耗会随之增加，如何在支持实体经济投放、提升股东回报之间寻找平衡，是杭州银行后续需要持续解答的课题。

管理层也清楚认识到，财富管理业务仍有进一步提升空间，需要持续打磨多资产配置能力，进一步提升财富管理业务含金量；零售板块，则需要持续推进存量风险化解，等待零售资产质量拐点到来。

放在整个银行业存量竞争的大背景下，杭州银行的探索具备样本意义。银行业不再是单纯比拼规模扩张速度的时代，单纯追求信贷规模高速增长的旧模式难以为继。真正的高质量发展，考验的是负债精细化管理能力、产业深耕能力、风险主动管控能力，以及收入结构持续优化的能力。杭州银行没有盲目跟随同业的扩张节奏，而是根据自身禀赋，主动调整业务布局：优化负债成本，深耕科创对公，主动调整零售风险敞口，稳步推进财富管理转型。

当然，成长之路不会一帆风顺。资本补充、零售风险出清、财富管理能力升级，都是杭州银行后续需要持续攻克的课题。但从这份半年报可以看到，这家扎根长三角的城商行，已经找到属于自己的节奏。在行业普遍承压的存量时代，稳健不是原地不动，而是在变化当中主动取舍，在转型当中积蓄长期增长动能。杭州银行的这份 " 稳 "，不是保守的稳，而是主动调整、稳步转型之下，有定力、有方向的稳。

未来，随着轻资本战略持续落地，科创金融优势持续释放，财富管理能力不断升级，这家长三角头部城商行，有望在行业存量竞争当中，继续走出高质量发展的成长路径，也为国内区域城商行如何穿越行业周期，提供一份值得参考的实践样本。