美国长期国债收益率升至数十年来新高，美国消费支出数据的坚挺强化了市场对于美国经济能够承受更高利率的预期。

30 年期美国国债收益率周三一度上涨 6 个基点至 5.63%，为 2002 年以来最高水平。此前数据显示，美国 8 月消费者支出以一年多来最快速度增长。财政部宣布，周四将回购至多 60 亿美元较长期国债。

Natixis Corporate & Investment Banking 美国利率策略主管 John Briggs 表示：" 这真的感觉像是买家罢工。整体价格走势依然很糟糕。"

Fort Washington Investment Advisors 高级投资组合经理 Dan Carter 表示：" 很多投资者此前已经为利率下降做好了仓位配置，因此现在可能没有太多余力继续加仓。"

周三数据显示美国经济保持韧性，为美联储未来几个月继续加息创造了条件，长期美债跌势扩大。经通胀调整后的个人支出上升，ADP Research 数据显示，9 月美国私营部门就业增幅也高于经济学家预期。

Oxford Economics 分析师 John Canavan 表示，更强劲的经济数据令收益率曲线保持陡峭，" 长期收益率略微走高 "。他补充称，在周五非农就业报告公布前，" 交易员可能也不愿进行任何重大仓位调整 "。

在美国财政部公布回购 10 年至 20 年期国债的计划后，长债仍维持跌势。财政部此前两次长期国债回购操作都计划最多买入 60 亿美元，但最终规模令投资者失望。

富国证券利率策略师 Angelo Manolatos 表示：" 我认为回购对流动性状况和利差的影响最大。推动长期利率持续下降可能需要出现一个不利于经济增长的催化因素。"

短期收益率回落

在收益率曲线另一端，对美联储政策路径最敏感的两年期美债收益率一度下跌 5 个基点至 4.82%，为一周多来最低水平。此前公布的数据显示美联储偏爱的通胀指标低于预期。

这组数据促使交易员下调对美联储 10 月加息的预期。市场定价显示，加息概率约为 36%，低于数据公布前接近五五开的水平。

自周二以来，市场对 10 月加息的预期一直在下降。纽约联储行长约翰 · 威廉姆斯当天表示，为遏制通胀，今年晚些时候加息一次 " 可能是适当之举 "。美联储本月早些时候进行了自 2023 年以来首次加息。