快科技 10 月 13 日消息，研究机构伯恩斯坦（Bernstein）最新分析报告称，全球半导体产业正经历一场由存储芯片主导的结构性爆发。

截至 2026 年 8 月，全球半导体营收较去年同期暴增 119%，其中存储芯片价格上涨是最核心推手，独自贡献约 80% 的总营收增长。

Bernstein 数据拆解显示，2026 年前 8 个月全球半导体整体营收由 2025 年同期的 4,770 亿美元攀升至 1.043 万亿美元，规模翻倍有余。新增营收中，存储领域创造约 4,430 亿美元新增销售额，堪称半导体市场增长的绝对主力。

更值得关注的是，这波增长高度偏向 " 价格上涨驱动 " 而非 " 出货量增长 "。

数据显示，单纯由存储芯片价格上涨贡献的金额高达 3,790 亿美元，出货量仅贡献 640 亿美元增长，占新增营收的 13%。这意味着当前存储芯片市场繁荣，本质上是存储原厂强势定价权的极致展现。

存储以外，逻辑 /MPU/MCU 芯片价格上涨贡献 710 亿美元增长，出货量增加贡献约 370 亿美元；模拟芯片呈现 " 量增价跌 "，价格下滑导致 30 亿美元营收减少，出货量增加贡献 120 亿美元营收增长；分立元件 / 光学 / 感测器 /DSP 价格微增 10 亿美元，出货量增加带来 60 亿美元增长。

Bernstein 报告指出，受全产业持续供不应求影响，2026 年第三季度存储芯片合约价格仍较上一季大涨近 20%。这轮涨价涵盖 DRAM 与 NAND 等主要产品线。尽管第三季度涨幅较第二季度有所放缓，但仍远高于历史常态水平。

对于供给持续紧张的根本原因，Bernstein 直指人工智能（AI）应用与 AI 基础设施的强劲需求，且市场需求持续超出现有存储芯片可用供给量。

高企的存储芯片成本不仅增加 AI 领域建置费用，也对非 AI 应用下游客户造成严重财务压力，形成全产业链成本传导效应。

Bernstein 预计供给短缺将延续至 2027 年，并持续推升 2026 年第四季度存储合约价格。但报告也提醒：未来价格进一步大涨的空间可能随时间收敛。

Bernstein 点出三大制约因素：首先，部分客户签订的长期供应协议（LTA）设有价格上限，将在合约层面封堵部分涨价空间；其次，高昂的存储芯片成本已给整体客户带来资金负担，需求端承受力正逼近极限；第三，随着新增产能陆续释放，供给面压力可望逐步缓解。

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责任编辑：鹿角